大宗商品贸易中进口信用证项下支付风险与防范.doc

大宗商品贸易中进口信用证项下支付风险与防范 2012年第02期 总第148期 经济研究导刊 ECONOMICRESEARCHGUIDESerialNo. 148 J..0商品贸易中进口信用证项下支付风险与防范 徐倩,张宗惠,韩聪,姜延书 (北方工业大学经济管理学院,北京100144) 摘要:金融危机导致国际市场上大宗商品交易价格波动剧烈.作为大宗商品进口大国,我国通常采取信用证这 一 公认安全结算的方式.但由于其自身特点,信用证在提供保障和资金融通便利的同时,对进出口双方均存在一定风 险.试从大宗商品贸易与信用证特点出发,从进口商角度对价格,融资,信用三方面风险展开讨论,并分另,3提供相应风 险防范策略. 关键词:大宗商品;进口商;信用证风险;防范策略 中图分类号:F740.4文献标志码:A文章编号:1673—291X(2012)02—0176—03 引言 近些年来,我国大宗商品进口贸易规模逐步扩大.2011 年1季度我国出现六年来首次季度贸易逆差竞达10.2亿美 元,而导致该逆差的根本原因就是国际市场大宗商品价格大 幅上涨.据海关统计,我国2011年l季度铁矿砂进口1,8亿 吨,增加14.4%,进口均价为每吨156.5美元,上涨59.5%;进 口大豆1096万吨,减少0.7%,进口均价为每吨573.9美元, 上涨25.7%. 大宗商品贸易由于其涉及金额大,关系一国经济发展, 常采用信用证的支付厅式.作为”商业天才的创造”,信用证 为困际贸易结算提供了巨大的便利,是国际商业的”生命 线”.在国际贸易理论研究中,我们大多从出口商角度出发, 探讨如何防范贸易风险,如何保障受益人的权益,然而实践 中,开征申请人也会面临受益人不诚实,单据和货物欺诈风 险,法律风险,政策风险等问题.因此,研究进口商在信用证 结算中可能遭遇的风险,提出其在信用证结算中应采取的风 险防范措施,具有重要的现实意义. 周内关于大宗商品及进【I商信用证支付风险研究主要 有:尹继群,张汉江对大宗商品中远期交易风险进行了系统 的研究,分别从履约风险,资金管理风险,道德风险进行了分 析.石晓梅,冯耕中pJ在其研究中补充提出了价格波动风险, 流动性风险,套期保值风险.丁煜将进口商信用证支付风险 归为欺诈性风险.在海运式下,信用证欺诈风险包括利用 提单.信用证条款,信用证种类欺诈等大类风险.凌智0 重分析了信用证法律风险,并引用了各法学家和实务界专 ,人上的学说,比如英学者Gutteridge(1982)提出的特别 代理说,美学者McCurdy于2002年提m的风险转让说. 国外对信用证风险的研究侧重于对其产生的内部原因的 研究.GeraldT(2004)通过案例得出,银行只对信用证业务中 的单据审查,而不对单据的完整性,准确性,真实性等进行审 查,因此会产生信用风险与单据风险.而Kozolckyk教授也曾 经强调过”严格相符”的概念,指出其为信用证交易中风险的 症结所在.EdwardLRubin在其文章ThinkingLikeALawyer, ActingLikeALobbyist,SomeNotesonProcessofRevisingU.C.C (1999年)之处在信用证风险防范中,由于开证人与受益人之 间存在利益上的冲突以及某些利益冲突和细节上的要求,在 具体实务操作中,风险的防范很难扮演一个中立的角色. 一 ,大宗商品国际贸易支付特点 1.交易金额大,履行期限长 大宗商品贸易供需量大,交易量大,交易资金密集,企业 对银行资金依赖度高.大宗商品大都为资源性商品,易变现, 易储存,不易损坏,通用性强,合同履行期限往往较长,一般 少则1—2年,多则3年以上. 2.价格波动活跃,透明度高 大宗商晶一般包括3个类别,能源商品,基础原材料和 农副产品.这些产品能够反映一国的经济运行以及国际贸易 现状,特别是石油,铁矿石等涉及一国经济安全和国家战略 的大宗商品,其价格受国际政治性与国际供需市场作用共同 影响,价格波动十分活跃.从大宗商品交易的发展趋势看, 市场化的手段,方式和组织形式被越来越多的采用并发挥更 显着的作用.比如,NYMEX(NewYorkMercantileExchange,纽 约商品交易所)在20世纪70年代推石油期货合约并非政 府行为,或意在和OPEC争夺石油定价权,只是在当时石油 危机过后,油价剧烈波动,为满足石油生产商及消费客规 收稿日期:2011—1O-27 基金项目:北京2011大学生科学研究与创业行动计划资助 作者简介:徐倩(1989一),女,河北人,学生,从事国际贸易研究. 一 176— 避石油价格风险而做出的一种市场决策.如今石油期货已成 为现货交易的定价基准之一.总的来看,价格存在全球性的定 价机制,透明度高,有完善的交易机制,风险对冲机制健