走产权交易进入市场之路_深圳_上海产权交易市场调查.docx

走产权交易进入市场之路———深圳、上海产权交易市场调查○陈永忠[摘要]深圳、上海培育和发展产权市场及技术产权市场取得了一定成效,也遇到了不少困难,针对产权交易进入市场可能遇到的问题,本文提出了相应的对策建议:一是办好产权交易所;二是建立监管机构;三是形成联席会制度;四是实施产权交易和技术产权交易必须全部入市交易、由产权交易到开展非上市公司股权托管业务、税收优惠三大政策;五是抓好阳光交易、风险投资、人才、信息网络化四大工程。[关键词]产权交易[中图分类号]F830.技术产权交易对策91[文献标识码]A[文章编号]1006—012X(2003)—02—0090(05)[作者]陈永忠,研究员,四川省社会科学院工商经济与管理研究所四川成都610072能、实行自律管理的事业法人,依据国家和上海市有关产权交易的法律、法规,遵循“公开、公平、公正”的原则,为各类出资人从事企业并购与资产重组提供配套服务。同时,在上海市国资办设立上海产权交易管理办公室(简称市产管办),对产权市场进行监管。到2000年底,上海产交所累计成交各类产权交易6477宗,交易金额989亿元。2001年交易十分活跃,达700多亿元。上海产权交易所是一个办得很成功的产权市场,取得了明显的成效,发展日趋成熟:一是法规体系日趋完善,二是市场网络初步建成,三是经纪人队伍日益成熟,四是并购信息公开化,五是并购融资初步形成。上海技术产权交易所成立于1999年12月,是由上海市国资办、市科委共同出资建立的技术产权市场,但其体制模式与深圳的“股份制企业法人”体制模式不同,属于不以盈利为目的的“政府监管、市场导向型企业法人”体制模式。其特点是:政府监管市场、市场实现交易,实行市场化运作和企业化经营。交易所实行总裁负责制,总裁为交易所的法人代表。企业法人体制模式使交易所在经营活动上具有较大的独立性,可以按照市场经济原则对技术成果和技术产权进行市场化交易,政府只按照相关法律法规对市场进行监管,而不干预市场内的正常交易活动。同时,交易所设指导委员会,其成员由上海市人民政府直接任免。指导委员会既把握交易所的发展方向、协调处理交易所与有关部门、地区的关系,又对交易所实施严格的内部监管。产管办的外部监管,加上指导委员会的内部监管,形成较为完善的监管体系。企业法人体制推进了交易快速发展,较为完善的市场监管又使交易行为按规范运作。上海技术产权交易所成立时间不长,而成绩却十分突出,2000年交易额达207亿元,2001年超·一、深圳、上海产权市场发展现状深圳现有两个产权市场,一是深圳市产权交易中心,二是深圳国际高新技术产权交易所。深圳市产权交易中心的前身是1993年2月由深圳市体改委和市投资管理办公室共同组建的深圳市产权交易所,交易所实行企业化经营,在组织模式上属于自收自支、自负盈亏的企业化中介组织,初期交易较为活跃,1995年以后整顿产权市场,交易量减少,2000年8月,为了进一步规范产权市场,使产权市场不仅要为企业产权变动作中介服务,而且要有利于从源头上防止腐败,将其改制为深圳市产权交易中心,属财政全额拨款由国资局管理的事业单位。产权交易市场建立以来,共完成产权交易近3000宗,交易额270亿元,其中,2001年完成交易额11亿元。深圳国际高新技术产权交易所成立于2000年10月第二届中国国际高新技术成果交易会举办期间,它是由9家股东发起设立的股份有限公司,属于自负盈亏的“市场导向型股份制企业法人”体制模式。在领导体制上实行董事会领导下的总裁负责制;在运作模式上实行交易商席位制和专业服务机构入场制。现有交易商席位88个,2001年交易额达40亿元。上海也有两个产权市场,一是上海产权交易所,二是上海技术产权交易所。上海产权交易所的前身为上海城乡产权交易所,成立于1994年,主要对集体产权进行交易,1996年改制为上海产权交易所,在体制模式上属于不以营利为目的,为产权交易提供场所、设施、信息服务,履行相关职·90经济体制改革REFORMOFECONOMICSYSTEM2003年第2期No.2Mar.2003过800亿元。优化配置,促进生产力跨越式发展。产权交易所和技术产权交易所自身不会有多大效益,但却会带来巨大的社会效益。深圳产权交易所2001年的交易额只有11亿,其收入还不能养活自己,不能以收抵支,还处于亏损状态,但却盘活了大量没有效益的存量资产,其社会效益是不言而喻的。办得最好的上海产权交易所2001年交易额达700亿元,交易所的收入也只有500多万元,略有盈余,用于自身设施的改造和发展。深圳和上海的技术产权交易所是赚钱的,而且实行企业化经营,但其企业效益和带来的社会效益比较起来是微乎其微的,通过科技成果与风险投资的结合,带来的社会效益数十倍、甚至数百倍增长。可见,追求社会效益,实现资源的优化配置,是“