财务报表分析自考第六章.ppt

第六章 企业营运能力分析;本章主要介绍了流动资产、固定资产和总资产周转情况的分析，从考试题型来看，客观题和主观题目都会考核，主观题考点是营运能力指标的计算和简要分析。 　本章考点： 　　1.企业营运能力的内涵与分析内容 　　2.应收账款周转情况分析 　　3.存货周转情况分析 　　4.流动资产周转情况的综合分析 　　5.固定资产周转情况分析 　　6.总资产周转情况分析 　　本章重点难点：流动资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。;第一节　企业营运能力分析内容与目的;1.企业营运能力的含义 　　资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。 　　企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。 　　2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 　　（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。 　　例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。 　　（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。;例如，企业购买10000元的原材料，通过生产加工转变为产品对外销售，能卖得20000元。如果企业从购买原材料到卖产品的这个过程需要1年的时间，则这10000元的原材料投入在1年中只为企业带来了20000元的收入。如果企业从购买原材料到卖出产品只需要半年的时间，则企业在1年中连续可以进行两次同样的生产和销售，10000元的原材料投入能为企业带来40000元的收入。因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。;;　二、企业营运能力的分析内容;2.企业营运能力的分析指标 　　反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。 　　（1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。 资产周转率（次数）= 　　（2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。 资产周转期（天数）= ;;三、企业营运能力的分析目的;;【多选题】企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在（　）。 　　A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的 　　B.寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的 　　C.判断投入资本的保值情况 　　D.判断资本增值的情况 　　E.判断资产流动性，分析企业偿债能力 答案：AB 　　解析：企业管理当局进行营运能力的分析的目的表现为两个方面：一是寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的；而是寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的。因此AB是正确答案。C、D是所有者的分析目的；E是债权人的分析目的。;第二节　流动资产周转情况分析;一、应收账款周转情况;对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，所以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。（考试时，注意是否有赊销比例） ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余额。;（二）应收账款周转天数 　　应收账款周转天数又称为应收账款平均收现期，也就是应收账款周转一次所需要的天数，即从应收账款发生到应收账款收回平均需要的天数，是360天与应收账款周转率之比。 应收账款周转天数=;（三）应收账款周转情况的分析 　　一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性越小。反之亦然。 　　但是应收账款周转率过高，可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致，这样可那会限制企业销售规模的扩大，影响企业长远发展。 　　对应收账款周转率和周转天数进行分析，也可以进行横向和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。通过纵向比较可以发现企业应收账款周转速度的变动态势。;;【单选】某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80%，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（　） A.5 　　B.6 C.9 　　D.10 答案：C 解析：赊销收入