关于贵金属之间套利的可行性报告目录：.pdf

关于贵金属之间套利的可行性报告 目录： 概述 2 铂金和黄金之间的比值分析 3 铂金和黄金相关性分析 5 铂金和黄金波动性性分析 6 总结 9 在您阅读本报告之前，请您先阅读并理解本报告末页的免责声明 《关于贵金属之间套利的可行性报告》第 1 页 共 9 页 中粮期货工业品事业部 赵公民 E-mail ： zhao_gm@ Tel：021 概述 贵金属市场主要由黄金、白金、白银、钯金等品种构成。贵金属主要实际用途为首饰以及工业需求。其在 具有商品属性的同时还具有很强的金融属性，贵金属历来就是避嫌以及抵御通货膨胀的重要对冲工具和手 段。其主要交易市场为伦敦以及美国的 COMEX 市场，还有就是上海的期货交易所以及上海黄金交易所。 由于这些贵金属之间的稀有程度不同使其价格之间产生较大差异。同时，市场对于各个贵金属之间的喜好 也使得他们的相对价值— 比值一直处于一个变动的过程中。我们利用这些品种之间比值偏离正常的区间较 大时，进行套利交易，在比值回归到正常区间时平仓离场的原理来获取利润。 我们选用了黄金、白金作为研究品种，考虑到白银，钯金在国内交易量较小，故不进行分析。主要利用各 品种之间的比值的频数，离散程度以及各品种的相关性，波动性等进行研究。 在您阅读本报告之前，请您先阅读并理解本报告末页的免责声明。 《关于贵金属之间套利的可行性报告》第 2 页 共 9 页 中粮期货工业品事业部 赵公民 E-mail ： zhao_gm@ Tel：021 铂金和黄金之间的比值分析 pt/au 3.00 pt/au 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 2003-2-23 2004-4-18 2005-6-12 2006-8-6 2007-9-30 PT/AU 60 y c n 40 e u q e r F 20 Mean 1.96 Std. Dev. 0.158 N =295 0 1.00 1.25 1.50 1.75 2.00