单元二金融的起点与范围课程介绍.ppt

單元二 金融的起點與範圍課程介紹 高雄應用科技大學 金融系暨金融資訊研究所 姜林杰祐 探討主題 從貨幣談起 經濟系統中的金融定位 金融市場 金融交易工具 金融機構 金融交易流程 未來交易的合約 交易策略 金融商品、衍生商品與交易策略關係 還可以更大—財富管理 從貨幣(錢)談起(I) 錢—經濟系統中價值的代名詞 問世間錢是何物，直叫人生死相許 錢的故事—錢，促成交易，形成經濟系統 村莊裏住著自私的理髮師、廚師、與按摩師，有一天仙人給了一種東西—「錢」，隔日收回… 貨幣，用以解決以物易物的困境，從直接交換到間接交換… 從貨幣(錢)談起(II) 以物易物， 財貨勞務價值無共同衡量標準； 難以交到滿足慾望一致的交易對手； 債權債務無記載單位； 無法保存購買力 貨幣—一種交易媒介的工具，功能包括： 價值衡量、交易媒介、延期支付、價值儲存 貨幣發展歷史— 商品貨幣(物，攜帶不便)、金屬貨幣、紙幣、存款貨幣(支票)、無現金(信用卡、簽帳卡) 從貨幣(錢)談起(III) 誰有資格製造錢(發行貨幣)，政府?錢莊? 本位，信用的基礎 貨幣發行者如何保證價值嗎?拿什麼保證， 金屬(金銀)本位制度的來源 金屬本位制度—指貨幣單位和定量金屬間維持法定價值關係。 金本位崩潰—失去調整功能，反成經濟發展約束 紙幣本位制，以不兌現紙幣為貨幣，但賦予法償資格。 關於貨幣的影片 經濟系統中的金融定位 金融市場(I) 存在目的，即使投機也是好的 透過不同型態的金融工具(具增值能力的金融商品)吸納資金剩餘者(可能來自家戶單位、金融機構、政府組織、或其他企業組織)的閒置資金，轉移到資金需求者(可能來自家戶單位、金融機構、政府組織、或其他企業組織) 使資金需求者與資金供給者，透過一定交易機制以及金融機構提供的服務，有效率的交易金融資產，達成資金融通 金融市場的存在具備降低交易成本、提供金融資訊、促進經濟效率等正面經濟功能 金融市場(II) 金融市場的分類 金融市場(III) 金融市場=金融機構(3)+轉移資金的金融工具 現貨市場 提供一年以下金融交易工具的貨幣市場 提供一年以上(長期)金融交易工具的資本市場 提供不同國家貨幣交換的外匯市場 資本市場 股票市場 債券市場 學習了解 性質、功能、定價方式(計量)與操作策略(資訊) 金融交易工具(I) 存放款市場-金融機構之存款與放款。 存摺存款 又稱活期存款，其存戶憑存摺提領存款，無金額、期限與次數限制，且支付利息。 支票存款 以存款人所簽發的支票提領，不限時間、次數，但也不支付存款利息。 存單存款 約定期間、金額與利率，由金融機構簽發存單，存戶可於到期時，以存單作為提領憑證提領存款。 綜合存款 將存摺存款、存單存款與放款三種業務合而為一的存款。存戶憑存摺辦理日常存提款；餘額若超過水準，則自動轉為存單存款；若提領超出餘額，超額部分視為以存單存款為擔保之借款。 金融交易工具(II) 貨幣市場-提供契約到期期間，在一年以內之短期金融投資工具的市場。 國庫券 政府為調節國庫收支或穩定金融秩序而發行之短期債權憑證。 可轉讓定期存單 金融機構為吸收在市場上之短期閒置資金所發行之憑證，有固定面額，不得中途解約，到期一次支付本息，且可自由轉換。 銀行承兌匯票 匯票為發票人委託付款人於指定到期日依簽發金額，無條件支付給受款人或持票人之票據。 商業本票 為企業籌措短期資金或融通合法交易所發行的短期票券，到期時發票人需支付票券所載之金額。 金融交易工具(III) 資本市場-提供契約到期期間，在一年以上之長期金融投資工具的市場。又分成股票市場與債券市場。 政府債券(公債) 政府為融通財政收支赤字而發行之債權憑證，分為中央政府公債及地方政府公債。 政府為募集資金從事國家建設計畫而發行之公債，稱為建設公債。 金融債券 銀行為了專業投資或中長期放款所需，而發行的債權憑證。 公司債 企業為融通資金，對投資人發行的債權憑證。 金融交易工具(IV) 普通股 企業股權憑證。其為企業籌措長期資金的工具，同時也是投資人對企業表徵所有權的金融工具。其特性包括：有限清償責任、具投票權以及具對企業資產之剩餘請求權。 股票長什麼樣子?值多少錢? 特別股 同時具備債券與普通股特性的股權憑證。其與股票不同之處在於承諾每年支付固定股利，其與債券不同之處在於沒有到期日。 共同基金受益憑證 藉由募集投資人之信託資金成立基金，據以交付給投資人之憑證。 報酬與風險 報酬 絕對報酬 報酬率 期間報酬率 用平均值衡量 風險 報酬的不確定性 用變異數衡量 金融機構 金融機構業務(銀行) 存匯業務 出納業務—處理顧客與聯行間現金收付 外勤業務 徵信、授信業務 信託業務—委託處分財產 資金調