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2006年深圳市金融运行报告 中国人民银行深圳市中心支行 货币政策分析小组 [内容摘要] 2006年，深圳金融继续平稳、健康运行，银行业效益取得突破性增长，信贷、利率保持平稳，证券业经营状况明显改善，保险市场日趋成熟，货币市场交易活跃，外汇、黄金交易蓬勃发展，金融生态环境建设取得新的进展。新建商品住宅价格涨幅有所回落，房地产金融运行平稳。 第一部分 货币信贷概况 2006年，深圳银行业效益实现突破性增长，资产质量进一步改善，存贷款、利率保持平稳，外资银行信贷业务增势迅猛，现金投放过快增势被有效控制，票据业务有所萎缩，机构改革稳步推进。 一、银行业利润突破性增长，运行质量进一步提高 作为华南的金融中心，深圳拥有门类齐全、数量众多的银行类金融机构，其市场规模、业务品种、服务水平均居全国前列。2006年，深圳银行类金融机构从业人数、资产总额稳步增长(表1)。年末税前利润实现突破性增长，达到150亿元，同比增长76%。不良贷款余额、不良贷款率实现双降。银行业整体运行质量进一步提高。 表 1 2006年银行类金融机构情况 注：银行类金融机构包括总部及其所有下属分支机构。 数据来源：深圳银监局。 二、 存款受股市影响明显，增长有所放慢 2006年，受股市复苏影响，深圳市金融机构人民币存款增长放慢，结构呈活期化。年初，全市存款延续上年快速增长的走势，但自个人投资者大量进入股市的5月起增速持续下降。特别是在IPO较集中的7月、10月，余额同比大幅少增，股市对存款的分流明显(图1)。结构上，客户为便于参与股市投资，倾向于持有活期存款，令活期存款快速增长，存款流动性增强。 2006年，外汇存款在人民币升值预期趋稳影响下，于上年持续减少的基础上恢复增长。 图 1 金融机构人民币存款增长变化 数据来源：深圳人行《深圳市金融机构货币信贷统计月报》。 三、贷款受宏观调控影响增速下降，长期化趋势更为明显 2006年深圳市金融机构人民币贷款呈明显的“年初高增长，年中快回落”的态势。前四个月，贷款增速一路高歌，4月末同比增速创2003年以来新高。这是一些大型商业银行上市、突破了资本充足率瓶颈的束缚，在利润考核压力下贷款欲望的一种释放。但从央行出台紧缩性货币政策措施的5月开始至年底，贷款增速持续回落(图2)。不过深圳各国内商业银行主要通过压缩票据融资达到压低贷款整体增速的目的。除票据融资增速呈戏剧化降低外，短期贷款在上年低基数基础上恢复增长，中长期贷款延续上年的高速增长走势。这表明贷款高增长的反弹压力较大。期限结构上，年末中长期贷款占各项贷款余额近六成，比重较上年同期有较大提高，贷款长期化趋势进一步增强。贷款有力的支持了深圳经济的发展：2006年投向高新技术产业、金融业、物流业及文化产业等四大支柱产业的贷款余额迅速增长；中长期贷款与全社会累计固定资产投资的相关系数达到0.99。但中长期贷款增长过快、房地产业贷款集中度较高增大了潜在风险，贷款结构性矛盾较为突出。 2006年初外汇贷款延续上年持续下降的态势，但在人民币贷款利率两次上调超过外币贷款利率后的9月，开始恢复增长。 2006年，深圳市外资金融机构贷款增势远远超过国内金融机构。 图 2 金融机构人民币贷款增长变化 数据来源：深圳人行《深圳市金融机构货币信贷统计月报》。 专栏 1：从商业银行内部寻找中长期贷款持续快速增长的原因 第一，国内商业银行考核制度对中长期贷款发放的激励有余，约束不足，是推动中长期贷款快速增长的内生动力。约束不足体现在：经济资本计算低估中长期贷款的资本权重；信贷经营计划指标一般不对贷款期限加以约束。激励有余体现在：强调净利润的经济增加值考核，对利率较高的中长期贷款增长形成激励；过强的资产质量考核约束，会令商业银行分支机构形成发放较长期限贷款，发放项目贷款、房地产贷款这类形成固定资产或以固定资产为抵押的贷款的偏好(而这类贷款都是中长期贷款)，客观上对中长期贷款的增长形成激励。 第二，贷款审查审批内容上存在期限盲点，对中长期贷款的控制难以落到实处。国内商业银行在贷款审查审批时，除项目贷款外，一般不对期限做具体分析与测算，而是根据客户申请，参照若干定性原则略加把握。这就很难对贷款期限进行合理控制，一些本来可做短期循环融资的项目也提供了中长期贷款。而管理水平较高的外资银行，在客户经理提交贷款报告之初即会根据客户融资的具体用途、生产经营资金周转的特点核定一个合理的期限，对超过五年的贷款严加控制。 第三，中长期贷款的信用风险揭示不全、无法引起管理层的足够重视，是中长期贷款快速增长的根本所在。与信用风险管理水平较高的外资银行采用客户评级和债项评级两维评级体系不同，国内商业银行目前仅有客户评级，无债项评级，因而不会对较长期限的贷款下调风险评级。另外，国内商业银行信用风险量化程度低，不计算具有