大成财富资讯 第42期 2005-07-25 大成财富 第42期 2005年7月25日 统稿.doc

集大成者成大器   【聚焦大成】 今日大成………………………………………………………………………………….1 事件篇…………………………………………………………………………………….2 热点直击...………………………………………………………………………………..3 【基金之窗】 平准基金为何物…………………………………………………………………………..5 【理财产品】 基金………………………………………………………………………………………7 期货………………………………………………………………………………………8 【理财故事】 洛克菲勒发现财富的眼光…...……………………..…………………………… ……10 【互动交流】 …………………………………………………………………………..11 大成货币市场基金净申购逾12亿 大成货币市场基金自开始日常申购以来,七日年化收益率始终保持在2%以上, B类货币市场基金更保持在2.3%,在行业位居前列。进入7月份以来,大成货币市场基金净申购已逾12亿。 　　大成货币市场基金经理钱辉表示,良好的流动性和稳定的收益是大成货币市场基金受到投资者青睐的主要原因。公司重视运用各种金融工程技术,通过各种数量化模型来预测短期利率、评估企业债的信用风险,进行货币市场基金的流动性管理。在前一阶段的投资中,公司主要是从收益水平、流动性、收益稳定性来挑选拟投资券种,同时考虑到近期利率风险,通过持有适当比例的浮息券品种进行对冲。大成货币市场基金良好的收益来自于组合品种的综合效益,其中有些品种有特殊的贡献,如企业短期融资券、银行次级浮息债、一年期央行票据等等。 钱辉认为,未来宏观经济的总体格局将是稳中有降,通货膨胀压力将大大减小,市场资金面将继续呈现当前较为宽松的局面,这将对货币市场基金的投资提出较大挑战。他表示,将积极在货币市场基金允许的投资范围内开拓新的投资品种,并对原有品种继续进行价值挖掘,努力使大成货币市场基金收益率在行业中持续领先。 [热点直击] 考虑推出债券回购基金 品种创新发展大有可为 大成基金固定收益投资小组：三剑合一中流击水 2005 年上半年，股市表现令人失望，上证指数跌幅接近15%。股票型基金受大盘拖累，一片惨淡，而固定收益类基金则在弱市中表现出逆流击水的风采。 大成基金旗下的大成债券基金承接一季度的良好表现，继续蝉联债券型基金的收益率冠军，其上半年的净值增长率达到了5.57%。大成货币市场基金自6月3日成立之后，其七日年化收益率始终保持在2%以上，最近一段时间B类保持在2.3%，一直处于行业前列，7月以来净申购达12亿。 大成基金公司固定收益类产品的良好业绩，与其背后优秀团队———大成固定收益小组紧密相关。该小组不仅承担着大成基金旗下的债券基金和货币基金投资运作，还管理着大成旗下其他股票型基金的债券资产。正是三剑合一，造就了大成固定收益类投资产品整体的良好业绩。 曹雄飞：研究驱动投资　　 “研究驱动投资”，一直以来是大成基金公司所坚持的理念。固定收益类产品的特性决定了它与国家的货币政策及利率走势、宏观经济走势的联系相当紧密，因此，宏观经济及投资策略分析成为固定收益投资的中基础性的一个环节。 大成固定收益投资小组成员、负责宏观经济及投资策略的投资部总监助理曹雄飞介绍说，大成的宏观经济及投资策略由一个多人小组承担，研究的范围包括国际国内宏观经济形势跟踪分析、大宗商品价格跟踪分析、国内外金融运行状况和货币政策分析等。 为了在研究中实现前瞻性和现实性较好结合， 大成宏观经济及投资策略研究坚持自主研究和借用外力相结合。据曹雄飞介绍，大成基金公司定期会邀请国家有关部门的专家和权威研究机构的研究人员到公司来讲座和交流，并且定购了丰富的外部研究资讯，以提供支持。事实证明，这种“请进来”的方式有利于及时获取各方面的信息和政策动向，有利于迅速准确地做出决策和判断。 在策略研究方面，曹雄飞所领导的宏观经济及投资策略小组坚持个性化的研究，致力于深入、细致、科学的基本面研究，为公司在固定收益类市场投资提供依据和支持。同时，投资小组在注重研究员专业素质的提升的同时更加强调团队合作。 钱辉：金融工程支持高收益和稳定性　　 　 “投资是一门综合性非常强的工作，既是科学也是艺术。而金融工程要做的事，就是尽量对投资　　　　 过程中科学的部分提供坚实的支持。”先后在美国雷曼兄弟公司、美国再保险金融产品公司从事债券交易、投资风险与回报分析、金融衍生产品设计与风险管理，大成基金公司金融工