消费者保护涉及产品监管，按照原有的监管理念（TURNER#39;S REVIEW P106 ....pdfVIP

中国银行业监督管理委员会工作论文 CBRC WORKING PAPER 金融消费者保护：必威体育精装版进展、国别比较及启示 李世宏 （2012-5 ） 中国银行业监督管理委员会 中国 北京 《中国银行业监督管理委员会工作论文》所载文章是中国银行业监督管理委员会工作人员的 论文，文中所述系作者的研究成果，不代表中国银行业监督管理委员会及其所在部门的立场 和观点，有关文章的任何问题请与作者本人直接联系。如需引用请与作者联系并须注明引自 《中国银行业监督管理委员会工作论文》。 签发：刘春航 中国银行业监督管理委员会工作论文 2012 年第3 期 金融消费者保护：必威体育精装版进展、国别比较及启示 李世宏1 内容摘要：本文在深入分析金融消费者保护的理论基础、必威体育精装版进展和国别比较的基础上， 认为我国需要建立“立法保障－监管者权力－金融消费者教育－商业银行负责任的商业行为” 四位一体的金融消费者保护模式。 关键词：金融消费者保护；金融教育；行为监管；改革 1李世宏，供职于四川银监局政策法规处，本文为作者的学术思考，不代表所在单位意见。 金融消费者保护的缺失被普遍认为是此次金融危机发生的主要原因之一。危 机后，国际社会和主要发达国家把金融消费者保护、宏观审慎监管、微观审慎监 管作为金融秩序重构的重要内容加以改革和强化。本文旨在对金融消费者保护的 理论基础、对监管理念和监管机制的冲击、必威体育精装版进展和国别比较的分析基础上， 对我国加强银行业金融消费者保护提出政策建议。 一、金融消费者保护的兴起 金融消费者保护的理论来源于两个方面：一是微观维度，从消费者主权理论 出发，认为消费者作为独立的个体享有和其它自然人一样的财产权、知情权、受 教育的基本权利。由于金融市场严重的信息不对称，需要政府作为公权力介入， 对处于弱势的金融消费者进行保护，保障金融消费者的合法权益不被侵害，维护 社会的公平正义。二是从宏观维度，从消费者保护和市场竞争、市场产出和金融 稳定出发，认为金融消费者保护有利于促进竞争,有利于维护公众对市场的信心， 提升金融效率，提高金融可获得性。 （一)信息不对称导致金融服务和产品的提供者天生具有欺诈和不公平交易 动机 传统的市场失灵原因，例如外部性、信息不对称等在消费金融市场同样适用。 消费者对金融产品做出理性决策，需要占有与金融产品大量的相关信息。但由于 金融产品的专业性、技术性和复杂性，在大多数情况下，消费者自己无法有效生 成和遴选此类信息。金融产品和服务的供应商在此方面占有信息强势地位。在商 业利益驱动下，供应商往往利用其信息的强势地位进行欺诈和不公平交易，损害 处于信息弱势地位的金融消费者利益。由此需要通过立法和监督等强制措施，要 求金融产品和服务供应商必须履行说明、告知等法定义务，从而消除基于信息不 对称对消费者所造成的侵害。 （二）金融消费者的行为偏见和认知局限需要金融教育和引导 行为金融学理论认为，经济学的标准模型，即假设理性消费者和有效市场在 实际中都是不存在的。实际上，消费者受制于某种行为偏见（Benartzi 和Thaler,2001 Campbell,2006 ），消费者总是倾向于选择一些简单条款的产品。消费者的行为偏 2 见导致他们面对众多选择时并不服从效用最大化原则，可能会选择一些不适合自 身需要的产品或服务。因此，需要发展基于行为模型基础上的金融市场监管，而 不是仅仅假设家庭和个人都能理性作出决定。为了弥补消费者在行为和选择上的 偏差，进行充分的消费者教育很重要。Compbell(2006)认为，金融教育在构建金 融消费者保护监管中是非常重要的补充措施。Elliehausen(2010)认为在信用市场的 有效监管中运用行为研究的结论是非常有用的。 （三）金融行业特别