固定收益基础知识.ppt

固定收益信托基础知识 * * * * 理财产品大全(收益-风险) 高收益 低 收 益 高 风 险 低风险 （红色部分为您可在好买购买的产品） 私募股权基金 （VC/PE） 公募基金、阳光私募 TOT、海外基金 固定收益类信托 银行储蓄 艺术品基金等 另类投资产品 5%~10% 20%以上 10%~20% 课程纲要 固定收益信托基本概念 固定收益信托的分类 固定收益信托的收益和风险 好买带给客户的价值 * * 什么是固定收益信托？ 固定收益信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。 融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。 监管机构：银监会 固定收益信托 投资者 融资方 资金 抵押、担保等 到期归还 本金及收益 到期归还 本金及收益 资金 固定收益信托资金流向 受益人 受托人（信托公司） 委托人 * * 固定收益信托产品特点 期限固定：一般在1~3年 收益确定：收益固定，年化收益一般为同期定存利率的2～3倍。若其他条件相同，期限越长，本金越多，收益则越高 安全性高：通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等保证资金安全性，安全性高。 费用低廉：无认购费，相关管理费、税费在收益分配前扣除，不影响预期收益 门槛较高：一般100万以上，300万（不含）以下的自然人，名额不超过50个 募集迅速：募集速度快，一般一两周可以结束 项目资质、信托公司实力不同、产品风险等级也不同，需要精挑细选 * * 固定收益信托近年发展迅猛 2007年以来，固定收益信托产品发展迅猛，产品数量成倍增长，产品成气候，数量远远超过阳光私募、公募基金。 课程纲要 固定收益信托基本概念 固定收益信托的分类 固定收益信托的收益和风险 好买带给客户的价值 * * 固定收益类信托产品投资行业 注：数据截止2012年6月30日 固定收益信托投资行业以工商企业、房地产、基础设施居多 8262 总计 2978 其他 93 工矿企业 294 金融 1045 基础设施 2108 工商企业 1744 房地产 数量 行业 固定收益信托分类 固定收益信托分类，一般按照融资模式划分 贷款投资信托：向特定企业提供贷款 股权投资信托：以股权方式投资，通过向公司增资，持有公司部分或全部股权 权益投资信托：信托公司获得特定权益（一般为股权或债权）及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值 组合投资信托：投资于某单一或多个项目的集合资金信托。投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资，等等 其他：融资租赁信托、信贷资产受让类，等等 固定收益信托TOT 投资者 母信托 一个或多个子信托 具体项目 有效的把300万的名额降低到了100万元甚至50万元。 信托公司资金池，有效输送资金。 牺牲：多了一层母信托投资子信托的产品结构，会带来一部分管理、运营等成本。 考察固定收益信托TOT 信托公司背景 信托公司整体的风控把握 过往TOT对接和兑付情况 课程纲要 固定收益信托基本概念 固定收益信托的分类 固定收益信托的收益和风险 好买带给客户的价值 固定收益的两种形式 收益完全固定 结构简单，易于投资者理解。 结构化安排 劣后受益人保证优先级受益人的收益，优先级收益固定，劣后级收益不固定。 风险控制来源于劣后受益人的出资，并无法完全保证本金及收益的偿还。 * * 固定收益信托收益与其他产品比较 固定收益产品 门 槛 期 限 年化收益率 固定收益信托 100万 1～3年居多 一年：6~8% 两年：8~9% 三年：10%以上 银行定期存款 无 多元 目前银行定期存款利率如下： 一年：3.00%；二年：3.90% 三年；4.50%；五年：5.00% 银行理财产品 （人民币类） 10万 7天～1年居多 7天：1~2% 14天~一月： 1.5~2.5%；一月~ 三月：2%~3% 三月~六月：3%~ 5%；六月~一年：3%~6.5% 不同银行间会有较大差别 注：银行定存利率为2011年2月9日央行调整基准利率后的必威体育精装版利率 收益为同期定存2倍以上 * * 固定收益信托收益特征 投资资金越大，收益率越高 举例：中铁信托·优债 41 期（中南建设） 单笔购买100万（含）~300万为7.3%/年 300万（含）~999万为8%/年 1000万（含）及以上为8.5%/年 产品存续期越长，收益率越高 举例：中信盛景 · 中国农业科技文化园股权投资集合资金信托计划 前两年，预期收益率