浙江乔治白服饰股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告.PDF

浙江乔治白服饰股份有限公司 首次公开发行股票投资风险特别公告 保荐人（主承销商）： 浙江乔治白服饰股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行 2,465 万股人民币普通股（A 股）将于2012 年7 月4 日（T 日）分别通过深圳证券交 易所交易系统和网下发行电子化平台实施。发行人和保荐人（主承销商）特别提 请投资者关注以下内容： 1、中国证监会和其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表 明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 2 、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2012 年6 月25 日刊登于《中 国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《浙江乔治白 服饰股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于巨潮资讯网 （ ）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及 “风险因素”章节，充分理解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投 资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影 响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。 3、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交 所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导 致的投资风险。 4 、发行人所在行业为服装及其他纤维制品制造业，中证指数有限公司发布 的行业最近一个月平均滚动市盈率为22.45 倍（截止2012 年6 月29 日），请投 资者决策时参考。本次发行价格23.00 元/股对应的2011 年摊薄后市盈率为24.73 倍，高于行业最近一个月平均滚动市盈率 10.16%，存在未来发行人估值水平向 行业平均市盈率水平回归、股价下跌给新股投资者带来损失的风险。 5、发行人本次募投项目的计划所需资金量为38050.05 万元。按本次发行计 1    算的预计募集资金量为 56,695 万元，超出发行人计划所需资金量，超出比例为 49.00% ，存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模 式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影 响的风险。 6、市场风险 （1）市场竞争激烈的风险 本公司所处的传统服装行业企业众多，行业壁垒较低，为充分竞争行业。本 公司主要产品为“乔治白” 品牌的职业装、男装及休闲服饰等，职业装市场的潜在 竞争对手众多，竞争激烈。 目前，公司同行业竞争对手雅戈尔、报喜鸟、凯诺科技、希努尔、杉杉、凯 撒、利郎等已依托资本市场筹集资金扩大了生产规模，上述正装品牌过渡到职业 装的生产与经营较为容易，潜在的市场竞争激烈。同时，越来越多的国际品牌进 入中国，占领高端市场，并逐渐向中端市场渗透。服装企业已在质量、价格、品 牌、规模、广告宣传、商业模式、商品渠道等全方位开展竞争。 与上述公司相比，本公司存在总体销售规模和市场占有率等方面的差距。若 发行人不能及时提升市场占有率和竞争力，应对更为激烈和复杂的市场竞争，则 产品市场占有率和盈利水平将面临下降的风险。 （2 ）宏观经济波动及重大事件带来的经营风险 服装行业在较大程度上依赖于全球宏观经济发展的持续稳定发展。若出现宏 观经济持续波动或发生其他重大事件，导致市场对服装的需求下降，则本公司的 财务状况和经营业绩将会受到影响。 7、经营风险 （1）产品品种过于集中的风险 公司目前主要从事职业装的生产和销售，主营产品相对集中。2009年、2010 年、2011年职业装销售收入占主营业务收入的比例分别为78.84% 、82.28% 、 86.87%。若公司客户经营情况恶化、转移买家、或市场对职业装的需求降低，则 公司存在销售收入和利润减少的风险。 2    （2 ）产品销售季节性波动的风险 由于企事业单位对职业装定货的周期一般集中在下半年，同时不同季节的服 装价格具有较大的差异，因此职业装行业的销售具有一定的季节性规律。报告期 内，公司2009 年、2010 年、2011 年下半年实现的职业装营业收入占该产品当年 总