企业融资即新三板挂牌等业务简介-中国纺织机械协会.DOC

企业融资及新三板等场外市场挂牌业务简介 2013年8月 目录 前 言………………………………………………………………… …1 第一章 直接融资产品简介……………………………………… ……2 多层次资本市场……………………………………………………2 公司上市……………………………………………………………3 齐鲁股权交易所挂牌………………………………………… …6 天津股权交易所挂牌………………………………………… …8 新三板上市…………………………………………………… …11 短期融资券…………………………………………………… …15 中期票据…………………………………………………… ……18 中小企业私募债……………………………………………… …20 集合融资方式………………………………………………… …25 融资租赁……………………………………………………… …30 信托融资……………………………………………………… …33 第二章 德恒律师事务所简介…………………………………………35 前 言 由于受国内外复杂经济形势影响，中央决定实施积极的财政政策和稳健货币政策，不再利用加大银行贷款力度刺激经济的传统手段。受此影响，今年年中我国货币市场出现了“钱荒”，中小企业、民营企业融资难问题愈演愈烈。中小企业、民营企业由于受到各种因素影响，银行贷款类的间接融难以满足企业正常资金需求，需要借助债券、票据、上市、场外市场挂牌（新三板、天津股权交易所、齐鲁股权交易所等）、私募等各类直接融资方式融资。针对这种情况，本协会法律事务中心联合招商证券、长江证券等券商、国内知名信托公司、融资租赁公司等非银行金融机构，建立了专门为本协会会员单位提供融资服务的咨询平台，为会员单位提供优质高效服务。 会员单位如有融资需求的，可直接联系我们。我们将根据企业具体情况及需求情况，组织相应中介机构与之接洽。 联系方式： 协会法律事务中心 联系人：宋俊博律师 电话邮箱：songjb@ 联系人：孙少波（协会行业服务部）、丛政（协会市场部） 电话：010615、010邮箱：sunshaobo@、cz@ 第一章 直接融资产品简介 █多层次资本市场 我国的多层次资本市场首先是主板市场(沪深主板和中小板)，然后是创业板市场，再到场外交易的柜台市场，基本上把这三个层次称为多层次资本市场。 什么是场外市场（OTC） OTC市场是世界上最古老的证券交易场所。源自于当初银行兼营股票买卖业务：因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，被称柜台交易市场。又因为这种交易不在交易所里进行，也叫做场外市场。 目前全世界比较有影响的OTC市场包括美国的纳斯达克(NASDAQ)、场外证券交易行情公告榜(OTCBB)、粉红单(Pink Sheets)；英国的替代投资市场(AIM)；法国店头市场(CMF)、巴黎新兴市场(New Market)；韩国店头市场等。我国的新三板、天津股权交易所、齐鲁股权交易所等为场外市场。 作为资本市场体系的重要组成部分，OTC市场可以为所在国经济发展筹集大量资金，同时也是为风险投资提供退出通道，在促进风险投资发展的同时，带动高科技的发展和产业结构的升级。此外，OTC市场的发展也使上市公司的退出机制趋于完善，促进了证券市场的健康发展。 █公司上市 一、主板市场 主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 中国大陆主板市场的公司在上交所和深交所两个市场上市。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。 （一）上市条件 （1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 （2）发行人最近三个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元;最近三个会计年度经营活动 产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元; （3）发行前股本总额不少于人民币三千万元; （4）向社会公开发行的股份不少于公司股份总数的25%；如果公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不少于10%。 （5）公发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。原国有企业依法改组而设立的，或者在《中华人民共和国公司法》实施后新组建成立的公司改组设立为股份有限公司的，其主要发起人为国有大中型企业的，成立时间可连续计算。 （6）公司在最近3年内无重大违法