投资银行学复习题答案（仅供参考）.doc

投资银行学复习题 一、名词解释 投资银行：投资银行主要是在直接融资领域提供金融服务，以证券承销和交易为其基础性业务，并在此基础上为客户提供相关的衍生服务的金融机构。 IPO：首次公开募股是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。 直接融资：没有金融中介机构介入的资金融通方式。 风险资本：广义风险资本，一切高风险高潜在收益的资本；狭义风险资本，投资于风险高潜在收益高的产业或企业的资本。 资产证券化：使储蓄与借款者通过金融市场得以部分或全部匹配的一个过程或工具。 证券经纪业务：投资银行以投资者代理人的身份接受并执行投资者的委托指令完成证券交易，投资银行从中取得佣金的业务，不会承担风险。 自营业务：投行以证券自营商的身份，用以自己名义开设的账户，用自由资金或衣服筹集的你，出于盈利目的为自己买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券的行为。 做市商：在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。 无风险套利：套利的同时进行保值，锁定了汇率。无风险套利是一种金融工具，是指把资本(一般是货币)投资于一组外汇中，规定远期汇率，取得外汇的存款收益后按既定的汇率将外汇换回本币，从而获得高于国内存款利率的收益。 股权融资：公司向股东筹集资金，是公司创办或增资扩股是采取的融资方式。 发行人：在股票市场上发行股票的股份有限公司，是发行市场第一参与者。 投资人：在股票市场上参与股权投资的股票认购者或资本的供应者。 机构投资者：以法人的身份用单位的资金买卖股票着，主要是指一些金融机构。 包销：投行把发行公司的股票按照协议内容和价格全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。 债券：发行人依法定程序发行，承诺按约定利率支付利息偿还本金的反应债权债务的有价证券。 债权融资：企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。 国债一级自营商：具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行的中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。其主要职能是参与财政部国债招标发行，开展分销、零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转。 证监会：依法对全国证券期货的具体活动进行监管的国务院直属单位。 证券业协会：具有独立法人地位的，由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。 垃圾债券：在有价证券市场上发行的信用级别低流动性差的债券。 信用评级：专门的证券评级机构对将发行债券的信用等级进行评定。 公募发行：指股份有限公司为筹集资金，公开向社会公众发行股票。 证券私募：向少数特定的投资者发行的证券。 杠杆收购：只用少量自有资金，而大部分利用举债的方式筹集资金以进行收购的行为，即增加公司的财务杠杆完成收购。 吸收合并：一家占优势的企业吸收另一家弱势企业，弱势企业取消其法人资格，优势企业作为存续公司而申请变更登记的法律行为。 毒丸防御：目标公司抵御恶意收购的一种防御措施。 善意购并：并购公司事先与目标公司协商，征得其同意并谈判达成收购条件的一致意见而完成收购活动。 恶意购并：并购方不顾目标公司的意愿而采取非协商购买的手段，强行并购目标公司或者并购公司事先并不与目标公司进行协商，而直接向目标公司股东开出价格或收购要约，以公开收购目标公司的股票来达到夺取目标公司控制权的并购。 证券发行核准制：发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 证券发行注册制：政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 保荐制：由保荐机构及其保荐代表负责发行人证券发行上市的推荐和辅导，经尽职调查核实公司发行文件资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度。 次贷危机: 次级房贷危机，也称次债危机。 市盈率：在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。 可转换公司债券：发行公司依法发行的允许购买人在一定的时间范围依据约定条件将其购买的债券转换成股份的公司债券。 风险企业：专门在风险极大的高新技术产业领域进行开发、生产和经营，主要为微电子技术、生物工程、计算机、空间技术、海洋技术、医药、新型材料、新能源等方面，以高新技术项