保荐机构的作用.ppt

* 企业上市中的保荐机构 1、保荐机构是企业上市的总策划 2、怎样才是合格的、优秀的保荐机构 3、保荐机构能为企业做什么 申报审核阶段 完成辅导验收 完成全套申请材料的准备 申请材料正式报入证监会 根据证监会反馈意见答复，修改申报材料 发审会审议 取得证监会发行批文 推介及发行阶段 路演推介 组织询价与定价工作 公开发行 向证券交易所申请挂牌上市 准备阶段 进行尽职调查 制定改制重组方案 完善权属关系 完善公司治理结构 明确募集资金投向 规范改制 保荐机构是企业上市的总策划 上市是一项复杂的系统工程，涉及发行人、主管部门及各中介机构。保荐机构是上市工作的总策划和总协调人，其工作贯穿整个上市过程。 发展——上市的目标 设计师：为企业设计重组、改制变更设立股份公司及上市的总体方案，帮助企业明确发展战略和规划，涉及发展路径。 培训师：在重组、改制、上市过程中帮助企业解决各种问题 监理师：代表企业协调其他中介机构的关系、建立良好的工作机制，监督、督促各中介机构的工作质量和工作进度 保荐机构在准备阶段的作用：设计师、化妆师、监理师 保荐机构：总策划、总导演 提炼整合公司核心价值 明确公司资本市场定位 多层次、多渠道展示故事 确定整体宣传主题思路 保荐机构在推介发行阶段的作用 投资价值获市场认可，顺利完成发行上市 ?1、熟悉资本市场的规则与特点、操作技巧、上市要求和各个环节的具体细节。 ?2、提供长期的顾问服务而非仅仅顾及眼前的利益，为企业的长期发展考虑，与企业共同成长，提供完整、系统、长期的战略发展规划以及相应的财务顾问服务，排除短期行为。 3、具备良好的把握市场机会和对经济形势的分析判断力，能够根据企业的需要选择最佳的上市时机或做出上市与否的判断；并且能够向企业提供近期与未来发展的分析和相应的建议。 4、具备足够的业务网络和协作关系。? 一个好的财务顾问应该具备以下要求： 专业性 综合性 全面性 怎样才是合格的、优秀的保荐机构 明确公司发展战略和资本市场定位 确定上市工作计划 组织实施上市相关准备工作 沟通主管部门，推进上市进程 构建资本市场平台，促进公司规范稳健发展 提供企业改制上市板块的确定、企业重组、设立股份公司及上市的总体方案，包括但不限于： 企业改制上市路径和模式的确定（分板块上市、整体上市） 企业重组（业务、资产、债务、人员、机构） 股份公司设立（名称、注册资本、版本规模、股东结构、法人治理结构、公司定位与发展战略等） 上市（发行结构、融资规模、募集资金投向等） 时间安排 其他问题（税收、土地、环保、权属证明、审计和评估基准等） 保荐机构能为企业做什么 工作内容 主要目的 基本目标 工作模块 确定中介 机构和组 建工作团 队 确定中介机构以及工作人员和确定企业的上市领导小组和专项工作小组以及工作人员 明确中介机构的进场时间 明确上市领导小组的领导人员分工以及专项工作小组的分工 确立机构和企业人员职责便于以后工作推进顺畅 启动会 对上市总体工作进行安排 明确总体及分项工作时间进度 明确上市工作框架及信息流转规范、进度保障机制等 各中介机构相互交流 确立上市工作规范为按时顺利完成上市打下基础 尽职调查 中介机构深入了解企业情况 详尽的了解企业和发现对于上市的障碍和困难 进行法律、审计、评估、业务方面的尽职调查 完成集团范围内尽职调查资料的收集、整理 形成完整的尽职调查资料 方案论证 确定上市的业务板块、上市方式和上市时间表 根据公司自身情况及中介机构提供建议，公司内部讨论形成决议，形成并细化改制重组方案 确定工作时间表 向上级国资委汇报初步方案 2009年7月前完成方案论证工作 工作内容 主要目的 基本目标 工作模块 资产重组 明确企业产权关系，对上市资产和非上市进行划分，合法的取得上市资产所有权或使用权 明确对进入股份公司的业务和资产进行合理划分 进行非经营资产的剥离、不良资产的处置 完成上市资产所有权或使用权的手续 2010年7月中旬完成资产重组工作 业务和机 构整合 确定企业管理结构和业务部门 重组业务部门，精简运营构架。 建立并完善风险管理和内部控制制度 2010年7月底前完成业务和机构整合工作 完善公司 治理结构 进行企业规范，构建现代公司治理结构，完善三会制度 调整人员设置，增加独立董事、监事会成员等 构建包含股东大会、董事会、监事会和高管层的现代公司治理结构 完成董事会下战略、审计、提名与薪酬等专门委员会的设置 形成三会议事规则、各专门委员会工作规则、独立董事工作制度等公司治理配套制度 进行企业规范，满足上市要求 * * *