国际金融-三地套汇.ppt

复习 2004年12月2日，北京外汇市场报价 HKD1=RMB1.0607/38 同时，香港外汇市场报价 RMB1=HKD0.9436/46 投资本钱为1000000人民币 请计算：如何套汇可赚取差价？ 解：在香港卖出人民币 1000000ⅹ0.9436=943600港币 在北京卖出港币 9436000ⅹ1.0607=1000876.52人民币 不计费用，可赚取 1000876.52-1000000=876.52人民币 四、间接套汇 1、定义：利用三个不同外汇市场或多个外汇市场的汇率差异，贱买贵卖，赚取汇率差异的外汇交易活动。 案例1 纽约外汇市场 GBP1= USD1.7680 /730 伦敦外汇市场 GBP1= HKD12.690 /740 香港外汇市场 USD1= HKD8.2740 /80 投资资金HKD10000 解：1、套算 USD1.7680 = HKD 12.740 USD1=HKD12.740 ÷1.7680 =7.2059 USD1.7730 = HKD 12.690 USD1= HKD 12.690÷1.7730 =7.1574 USD1= HKD7.1574/7.2059 USD1= HKD8.2740/80 （香港外汇市场） 案例1 纽约外汇市场 GBP1= USD1.7680 /730 伦敦外汇市场 GBP1= HKD12.690 /740 香港外汇市场 USD1= HKD8.2740 /80 投资资金HKD10000 2.套汇 在伦敦卖出港元 10000 ÷ 12.740=784.93英镑 在纽约卖出英镑 784.93×1.7680=1387.76美元 在香港卖出美元 1387.76×8.2740=11483.32港元 不计费用可赢利 11483.32－10000=1483.32港元 案例2 香港外汇市场 USD1=HKD7.7500 /80 纽约外汇市场GBP1= USD1.5460 /80 伦敦外汇市场GBP1=HKD12.200 /50 投资资金为 GBP10000, 请判断能否 套汇,若可套汇请计算套汇可得利润 1.判断是否可套汇 套算比较法 伦敦外汇市场和纽约外汇市场套算 USD1=HKD 12.200÷1.5480/ 12.250÷1.5460 USD1=HKD7.8811/7.9237 USD1=HKD7.7500/80 (香港) 2.套汇 本金 GBP10000 在伦敦外汇市场卖出英镑 10000 × 12.200=122000港币 在香港外汇市场卖出港币 122000÷7.7580=15725 .70美元 在纽约外汇市场卖出美元 15725.70÷ 1.5480=10158.72英镑 不计费用可得利润 10158.72–10000=158. 72英镑 练习1 纽约外汇市场 USD1=HKD8.3046/78 东京外汇市场 USD1=JPY107.20/30 香港外汇市场 JPY1= HKD0.0753/68 投资资金分别为10000日元 77.99 练习2 纽约外汇市场 USD1=HKD7.3420/40 香港外汇市场 EUR1= HKD8.2740/80 巴黎外汇市场 USD1= EUR0.8800/30 投资资金USD10000 44.50 * * 买英镑卖美元 卖英镑买美元 买美元卖港币 卖美元买港币 卖港币买英镑 买港币卖英镑 买英镑卖美元 卖英镑买美元 买美元卖港币 卖美元买港币 卖港币买英镑 买港币卖英镑 纽约外汇市场 ￡1= ＄1.7680 / 1.7730 香港外汇市场 ＄1= HK＄8.2740/80 伦敦外汇市场 ￡1= HK＄12.690/740 买英镑卖美元 卖美元买港币 卖港币买英镑 买港币卖英镑 买美元卖港币 卖英镑买美元 香港外汇市场 $1=HK$7.7500/80 (H) 纽约外汇市场￡1= $1.5460/80 伦敦外汇市场￡1=HK $12.200/50