企业内部控制、关联交易与资产安全——基于2012-2014年广西上市公司数据分析.doc

企业内部控制、关联交易与资产安全——基于2012-2014年广西上市公司数据分析 企业内部控制、关联交易与资产安全冰 基于2012—2O14年广西上市公司数据分析 广西财经学院 李保婵 谭元元 —t 国《企业内部控制基本规范》及其配套指将企业内部 控制目标设定为企业经营管理的合法合规、资产安 全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效 果、促进企业实现发展战略。企业的资产安全并不是一 个新问题，资本的保值在企业 日常经营活动中的一个重 要表现就是企业的资产安全，这是保护投资者利益的根 本所在。从我国《企业内部控制基本规范》及其配套指 引来看，控制活动类的指引中都强调资产的安全性。在 内部控制存在缺陷的情况下，可能会出现恶意的关联交 易行为，恶意的关联交易会增加企业报表失真风险，出现 侵占企业资产的现象，因此提高公司内部控制的有效性， 能抑制恶意的关联交易，从而增强资产安全性。 一 、文献综述 (一)关联交易。 关联方交易也称为关联交易，是指关联方之间转移 资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。具体类 型包括购买或销售商品、接受或提供劳务、担保、提供资 金等，其中关联方之间的债务重组、非货币性资产交换、 企业合并也属于关联方交易。从理论上而言，如果市场 竞争不充分，通过关联方交易能够提高交易效率降低交 易成本。但实践中很多上市公司通过非公允的关联交 易，如大股东违规占用关联方资金、转嫁费用负担，关联 方进行非公允资产买卖，利用并购或重组进行非公允关 联交易等，损害投资者尤其是中小股东的利益，这在已有 的文献中得到了验证。刘峰等(2004)结合五粮液进行案 例分析，表明存在大股东通过各种关联交易进行利益输 送的情况。孟焰等(2006)、郑国坚(2009)均提出了关联 方交易可能导致大股东进行“隧道挖掘”的结论。洪剑 峭等(2009)通过研究上市公司股权结构与关联交易之间 的关系，认为第一大股东持股比例越高的上市公司，关联 交易发生的金额和概率也越高。李增泉(2011)认为关联 交易降低了交易双方对高质量公开信息的需求，增加了 从市场信息对交易行为进行披露的成本。沈虹言(2013) 以2087家上市公司2008—201 1年披露的数据为研究样 本，得出内部控制对关联交易有显著的相关性。王彦超 等(2014)以沪深上市公司2008—2010年的数据为研究 样本，研究发现内部控制可以影响企业内部现金持有规 模，内部控制环境好，关联交易市场的负面作用也随之降 低。这些研究都表明，关联方交易可能影响资产安全性 目标的实现，在企业的内部控制中可以通过有效制衡的 组织结构、严格执行授权审批等控制措施予以重点关注。 (二)资产安全。 依据《企业内部控制基本规范》，资产安全是公认的 内部控制的目标，但是一直未对其有权威的官方定义解 释，缺乏明确的评价指标和评价标准。对于资产安全的 定义，国内有学者尝试下定义，其中干胜道(2006)提到资 产安全性是指资产能够按照原持有目的进行正常周转， 不会发生价值减损的现象，可以从狭义和广义两个方面 来理解，狭义是指存量资金安全性，广义上资金安全性还 应包括流量资金安全性和增量资金安全性。刘影等 (2013)认为内部控带 资产安全性是通过内部控制的实 施，在企业能按照既定的目标运转情况下，资产不发生减 值、毁损，无人为侵占或改变资金用途，并且资产的流动 本文为2015年度广西会计人才小高地课题类项目《广西上市公司内控控制实施效果研究——基于资产安全性的视角》的阶段 性成果。 锯 。研宪考考2016．ff--~17期(总第2721期) ≈ 性和保值增值性符合预期要求。林斌等(2014)认为资产 安全主要是指防止资产流失，该流失主要是由于被浪费、 挪用、侵占和企业决策错误等原因引起的。对于资产安 全的指标，张兆国等(2011)提到从资产的盘亏与毁损、资 产减值损失、关联方对资金的占用、对外担保这四个方面 来评价；刘影(2013)认为可以从资产损失率、资产保值增 值率、流动比率、资产利润率、关联方对资金的占用、对外 担保和违规次数等七个指标来评价资产安全；林斌等 (2014)认为有资产减值指标、投资损失指标和调整的营 业外支出指标等。 (三)内部控制与关联交易行为。 对于内部控制和关联交易两者的关系，国内外相关 学者研究成果很少。张继勋等(2011)实验检验了内部控 制披露的详细程度、内控审计意见类型对投资者感知的 重大错报风险和投资可能性的影响。李万福等(201 1)通 过以投资效率为核心，通过进行基于流动性特性的条件 关系检验和基于预期投资偏离的无条