中小企业集合中票宣传资料.ppt

非金融企业债务融资工具经验交流 1、相关机构出台政策支持中小企业债券市场融资 2、发行集合票据有利于解决中小企业融资难题 集合票据具有注册程序简单、申报时间短、债务利率低、融资成本小的特点； “统一申报、统一发行”的特点摊薄了发行费用，提高了发行效率； 集合形式有效解决了单一中小企业资产规模小、发行量小、发行成功率小、融资效率低的劣势； 发行企业行业多样性，能有效产生规模效应。 4、广州市中小企业2010年度第一期集合票据 5、良好的示范作用 6、广州市中小企业集合票据结构图 7、广州市中小企业集合票据的特点 8、中小企业集合票据的推进情况 1、整体构架 6、 企业筛选 中国境内注册的具有法人资格的非金融企业； 符合公司法等法律法规规定的发债标准； 具备较强的持续盈利能力； 企业资产状况良好，资本结构合理，流动性较强； 企业内部管理较为完善，财务制度规范； 行业前景良好，具有良好的成长性； 具备一定的核心竞争力； 近三年无违法及重大违规记录。 7、承销流程图 中国光大银行优势 中国区最佳投资银行 2009年4月18日，在由《证券时报》举办的2009中国区优秀投行评选活动中，中国光大银行荣获“中国区最佳银行投行”和“中国区最佳债券承销投行”两项大奖。 截至2009年末，中国光大银行共计承担了超过137家债务融资工具的主承销工作，市场占有率约13.06%，发行家数连续五年位居市场首位。 2009年，中国光大银行独立主承销的广东省广晟资产经营有限公司2008年中期票据是国内首家AA+中期票据，也是广东省首家中期票据。 中国光大银行主承销的五矿集团短期融资券为国内首批融资券发行项目。 中国光大银行愿与诸位携手合作，共同推进债务融资工具稳健发展！ 3、集合票据是针对中小企业直接融资的金融创新 2010年，由广州市中小企业局担任组织协调人，中国光大银行担任主承销商，广州天赐高新材料股份有限公司等5家企业作为联合发行人，在中国银行间市场发行了3年期，1.5亿元的广州市第一期中小企业集合票据。广州市第一期中小企业集合票据是广东省乃至华南地区首只中小企业集合票据。 作为广东省的创新金融产品，广州市中小企业2010年度第一期集合票据债项评级达到了市场最高的AAA级，票面利率利率3.55%，为我省探索中小企业融资新渠道，起到了良好的示范作用，得到了企业、市政府和同业的肯定和认同。 第一，政府大力支持。广州市中小企业局、金融办、财政局专门成立票据发行工作小组，有力保证了本期票据发行工作的顺利进行。 第二，多层次担保机制。多级次的政策性担保公司的通过市场化运作方式，形成国家级担保机构、省市担保机构、企业自身反担保的三级担保结构。使票据债项评级达到了最高的AAA级，并且是当时市场唯一的AAA债项评级全覆盖的集合票据。 第三，完善的投资者保护措施。除了债项担保外，企业也提供了完善的反担保措施，并设立偿债基金和基金托管，最大程度的降低了票据的风险，既是对投资者的保护，也保证了该项票据能够在未来持续推广。 第四，发行企业涵盖多种所有制形式和多个行业。此次集合票据的拟发行人既有国有企业，也有民营企业、中外合资企业。行业包括精细化工、机械装备制造、园林建设、农业养殖等。 我行对中小企业集合票据正在广东省内全面铺开，其中广州市第二期集合票据已完成尽职调查工作，担保机构、信用增进机构、评级机构及主承销行均在进行评审工作，预计10月份可上报交易商协会；顺德首期集合票据已完成推介工作，现正进行企业筛选，已走访企业30多家；东莞首期集合票据已完成推介工作，近期将协同担保机构、评级机构等正式入场，开展尽调，筛选企业。 第四章 发行方案、发行流程和 发行成本 商密 中小企业 集合票据 发行 中国光大银行 主承销 备 选 企 业 池 联 合 发 行 人 中国光大银行协助 准备材料、 确定方案 国家或广东省 信用增进机构 项目增信 地方 担保 募集资金 资金分配 不超过 10家企业 反担保 反担保措施 2、发行方案 根据经营业绩、偿债能力、经营行业、国家政策等条件筛选不超过10家中小企业作为联合发行人，按照“统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行”的方式注册发行5～10亿元左右的集合票据。 2～3年 发行期限： 中国光大银行 主承销商： 补充中期资金缺口、改善融资结构 募集资金用途： 有担保 担 保： 5～10亿元左右 注册金额： 不超过10家中小企业 发行主体： 0 债务到期 2013/4年1月 5～10亿 5～10亿 2011年1月 债券余额 合计 2011年度集合票据 （2-3年期） 时 间 担 保 方：国家或广东省增信机构 反担保方：地方担保 债项级别：AA＋～AAA 3、方案设计