中国经济周期测算：基于扩展卡尔曼滤波分析精选.pdf

中国经济周期测算：基于扩展卡尔曼滤波分析 徐晓莉 新疆大学经济管理学院 乌鲁木齐 830046 摘要：本文针对我国新兴经济体波动较强的特征，在非线性状态空间模型下，构建了扩展卡 尔曼滤波估算时变参数。应用 1992 年 1 季度至 2013 年 4 季度数据估算了中国经济周期，并 比较了常规卡尔曼滤波、UC 、HP 滤波方法测算的结果。实证结果表明，不同方法下的统计 属性存在差别，在周期波动较大时，时变参数的扩展卡尔曼滤波最为有效，测算的周期波动 精度较高。本文分析了中国经济易受随机冲击影响的原因，也给出相应的微波化对策建议。 关键词: 经济周期；扩展卡尔曼滤波；中国 中图分类号：F224.0 文献标识码： A 一、前言 中国作为一个转型国家，经济始终存在过度波动，找不到一条较稳定的增长路径。自 1978 年实行改革开放以后，中国经济取得了快速的增长，但增长并不平稳，经济不是过冷 就是过热(刘霞辉,2004) 。1990 年代后期我国经济结束了“大起大落”的增长方式，趋向于 微波化为主要特征的“稳健”阶段(刘树成,2006)。然而近年来，我国频繁遭遇重大随机冲击， 如 2007 年猪肉价格和农产品价格的上涨，2008 年的冰雪灾害、汶川大地震与国际大宗商品 价格的巨幅波动，以及随后的全球金融危机和欧洲债务危机的冲击。这些随机冲击使得我国 来之不易的短暂的“稳健”经济再次加剧波动，如图 1 所示。林建浩,王美今(2013)实证我国 经济 1995 年从高波动进入低波动，1995-2005 年进入适度高位平滑化波动阶段，2006 年和 2007 两年的高波动时期，但难以判断之后究竟是中国更长时间的“大稳健”中间的一个简 短插曲，还是开启又一个“大起大落”时代。从横向比较来看，1995Q1-2012Q4 年中美日欧 GDP 季度对数增长率分别为 2.32% 、0.61%、0.42%和 0.19%，而相应的标准差为 1.15、0.67、 0.60 和 1.08，这也表明其新兴特征明显，与发达经济体不同，中国经济周期的并未完全微波 化，其波动性依然较强。 11.50 0.08 11.25 0.06 11.00 10.75 0.04 10.50 0.02 10.25 10.00 0.00 9.75 -0.02 9.50 9.25 -0.04 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 lnGDP iGDP