中远众城收购案例精选.doc

中远—众城收购案例 姓名：王蕾 学号：2009103212 院系：经济管理学院 专业：会计学 1997年中国远洋运输集团公司对于上海众城实业股份有限公司所进行的从相对控股——资产运作——经营改善——绝对控股的一系列措举，合得该案例成为中国资本市场上比较精彩的具有影响力的经典力作之一。 中远——众城收购案例概况。 中远背景 中远集团，全称中国远程运输（集团）公司（COSCO），其前身为成立于1961年中国远洋运输集团，系国有大型企业集团，航运业是集团的核心业务。1997年公司拥有600余艘船，1700万吨载重，在世界主要的航运企业中名列第三，中远集团的集装箱船队在世界上名列第四，中远的规模及占全国内运输市场的规模较其主要中内竟争对手均具有压倒性的优势，在拓展航运业务的同时，向其它业务向综合物流，多式联运的方向发展。在港口的仓储方面，中远在国上海，宁波。蛇口盐田港码头拥有大量的投资，在香港，通过控股的中远太平洋（联交所上市公司）和香港国际码头有限公司合资经营8号集装箱码头：在日本神户码头拥有投资，参与美国长江流港的建设。 中远集团在取得辉煌的成绩的同时，其业务发展也开始面临激烈的竟争和挑战。为了克服在竞争中遇到的困难，中远集团提出了“下海”“登陆”“上天”的新发展战略，将公司从航运企业向综合性物流企业方面过渡，并着重将房地产业作为集团多元化扩展的重点。 在中远登陆部署中，在上海建立桥头堡是极为重要的一环。上海不仅是国际贸易和金融中心，而且还是益成为国际航运中心。90年代上海港国际集装箱运输发展迅速，年增长率连续7达到25%以上，并且从1997开始试运行国际集装箱的运转业务。同时中远在长江中下游的仓储业务发展也要求中远在上海有一个地区指挥总部，因此，在中远的战略部署中，决定在上海采取一系列的大动作来建好桥头堡，其中的重要的一环，就是建立资本市场支撑点和通道，使之成为以后在开展货运，仓储及其它的陆上业务的基地。 中远置业是中远集团于1997年3月7日刚刚成立的大型控股公司，注册资本3.2亿元人民币，作为中远集团的全资子公司，担任此次收购的主体。 众城背景 上海众城实业股份有限公司于1991提10月28日在浦东地区成闰的第一批股份制企业之一，公司于1991年发行人民币普通股，1993年4月7日股票在上海证券交易所挂牌上市，众城实业以房产开发、经宫为主，集餐饮、娱乐、商贸为一体。 案例过程 准备阶段：1996年底—1997年3月 中远集团从1996年就着手收购国内的上市公司，年底与上海亚洲商务投资咨询公司接触，双方决定合作。亚洲首先考虑的是收购方式和收购对像，并对国内上市公司进行了严格筛选。在此期间，中远和亚商多次向上海市有关政府部门就并购上市公司进行咨询。 中远集团是一个庞大的企业集团，究竟把哪一家下属企业作为收购主体也是经过了多次的讨论。最后于1997年3月27日，本次收购的主体公司在上海成立。这时经过中远和亚洲商的多次协商分析，最终经过中远和亚商的多次协商公析，最终确定了收购对象—上海众城实业股份有限公司。 收购阶段：1997年4月—1997年10月 从1997年3月下旬至5月，中远与众城实业的主要大股东就股人参转让进行李多轮谈判。 1997年5月27日，中远置业上海建行分行第二营业部及上海国际信托投资公司正式签署股权转让协议，中远置业一次性受让众城实业发起人国有法人股共4834.4264万股，每股转让价格为3元，总共资1.45亿元。中远置业持有众城实业28.7%的股份，成为其第一大股东。 1997年7月15日，众城灾业召开了第三届董事会第五次会议，改选、性调整了董事、监事的总经理。 1997年8月18日，众城在上海远洋宾馆召开了该公司临时，法定程序选择举中远集团总经济师李建红为众城实业董事长，经委书记王富田先生为公司监事长，标志着中远集团已实抟性的掌握了该上市公司的控制权。 1997年10月，中远（上海）置业展有限公司分别与上海陆家嘴金融贸易发股份有限公司和中海房上海房地产开发总公司签到署协议，一次性受让总共占众城实业总股本39.67%的人发起法人股。至此中远置业共特有众城实业68.37%的股权，成为其绝对控股方。 整合阶段：1997年7月—1997年底 并购整合阶段与收购阶段在时间上出现了7月—10月的重叠期后，这是因为经过第一次收购，中远已完成相对控股任务，7月5日中远向众城派驻董事后，就开始对众城实来的资产重组进行规划研究。 1997年10月26日众城实业召开董事会全体会议，通过调整董事，准备把公司名换汇冠以中远字样，并在年内按10：3公积转增股本，还披露把众城实业下属合资子公司上海众城外