Fw金融统计分析课件464外汇市场与汇率统计分析.ppt

第四章 外汇市场与汇率统计分析 一、外汇市场和外汇收支统计 二、外汇市场交易价格：汇率 三、汇率决定的统计分析 四、汇率变动对经济的影响分析 五、贸易外汇统计分析 学习目标 了解外汇、外汇市场的基本概念 掌握汇率的定义、分类，重点掌握汇率变动的计算，尤其是汇率综合变动率的计算 了解人民币汇率制度的变革，熟悉现行人民币汇率制度的特点 了解几种汇率决定模型和人民币汇率决定的综合模型 掌握汇率变动对经济和国内物价影响的原理，了解分析其影响的统计方法 了解贸易外汇统计中应用的具体方法 基本概念 外汇 外汇汇率 直接标价法和间接标价法 买入价和卖出价 基础汇率和套算汇率 远期汇率 浮动汇率 实际汇率 综合汇率变动率 J曲线效应 马歇尔—勒纳条件 结汇 售汇 第一节 外汇市场和外汇收支统计 外汇的概念 外汇市场 外汇市场的功能 现阶段中国外汇市场的基本框架 银行结售汇的概念 一、外汇的概念 外汇是国际汇兑的简称 《中华人民共和国外汇管理暂行条例》规定，外汇包括以下几种形态：①外国货币，包括钞票、铸币等；②外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；③外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资金，包括在外国的人寿保险金以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费等。 二、外汇市场 --------各种外汇交易的总和 三、外汇市场的功能 国际清算。 套期保值 投机 四、现阶段中国外汇市场的基本框架 市场结构 运行的基本结构 五、银行结售汇 银行结售汇统计是我国外汇收支统计最重要的组成部分 第二节 外汇市场交易价格：汇率 汇率概念 汇率标价方法 汇率的种类 汇率的变动计算 人民币汇率 一、汇率概念 汇率是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。 二、汇率标价方法 1.直接标价法 指以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位的本国货币。 如：100美元= 827.85元人民币。 2. 间接标价法 指以一定单位的本国货币为标准来计算折合若干单位的外国货币。 如：美国某市场 1美元= 0.6172英镑。 3. 美元标价法 以美元为标准，标出美元与其他各种货币之间的比价。 三、汇率的种类 按制定的方法不同：基础汇率和套算汇率。 从银行买卖外汇的角度：买入价、卖出价、中间价。 按外汇交易中支付方式不同：电汇价、信汇价、票汇价 基础汇率 -----是一国所制定的本国货币与基准货币（往往是关键货币）之间的汇率。 【例】 2000年1月18日，美元对德国马克的汇率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎，则1德国马克=？法国法郎 买人价-------即买入汇率，是银行从同业或客户哪里买入外汇时使用的汇率。 【例】 某月某日伦敦外汇市场上美元对英镑汇率为： 1英镑=1.6360—1. 6370美元，某客户买入50000美元，需支付多少英镑？ 即期汇率-----也称现汇率，是交易双方达成外汇 买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。 这一汇率一般就是现时外汇市场上的汇率水平。 固定汇率------是在金本位制度下和布雷顿森林制 度下通行的汇率制度，这种制度规定本国货币与其 他货币之间维持一个固定比率，汇率波动只能限制 在一定范围内，由官方干预来保证汇率的稳定。 目前在许多发展中国家中仍然实行固定汇率制度。 名义汇率-----是由官方公布的，或在市场上通行 的、没有剔除通货膨胀因素的汇率。 四、汇率的变动计算 ----货币升值与贬值 （一）汇率的变化表现为货币的升值与贬值 【例】 若在东京外汇市场上，根据收盘汇率，日元对美 元汇率由122.05变为105.69，试计算日元与美元汇 率变化幅度。 （二）综合汇率变动率 -----是根据一国货币和其他各国货币汇率的变动幅 度，用各国在该国对外贸易中所占的比重，或各国 在世界贸易中所占的比重为权数，加权计算出的汇 率变动率。 例题P139 五、现行人民币汇率制度的特点 1993年12月28日，根据国务院决定，中国人民银行 发布了关于进一步改革外汇管理体制的公告。公告 明确提出：从1994年1月1日开始，实行人民币汇率 并轨。并轨后的人民币汇率，实行以市场供求为基 础的、单一的、有管理的浮动汇率制。 第三节 汇率决定的统计分析 汇率决定模型