水利工程经济课件2th.ppt

第三章　资金的时间价值及基本折算公式 本章主要内容 资金的时间价值 资金流程图与计算基准点 等价折算公式 经济寿命与计算期的确定 第一节 资金的时间价值 所谓资金的时间价值，是指一定量的资金在生产和流通过程中通过劳动可以不断地增加新的价值。即资金的价值可以随时间不断地发生变化。 资金利润率 固定资产：属于产品生产过程中用来改变或者影响劳动对象的劳动资料，是固定资本的实物形态。固定资产是指：　　1.使用期限超过一年的机器、机械、运输工具，以及其他与生产有关的设备、工具、器具；　　2.单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的不属于生产经营主要设备的物品。（07年新会计准则对固定资产的认定价值限制取消，只要公司认为可以的且使用寿命大于一个会计年度的均可认定为固定资产，按照一定折旧方法计提折旧。）包括直接发生的价款、运杂费、包装费和安装成本等，也包括间接发生的，如应承担的借款利息、外币借款折算差额以及应分摊的其他间接费用。 折旧：在所考察的时期中，资本所消耗掉的价值的货币估计值。 第二节 资金流程图与计算基准点 建设期、投产期、生产期 资金流程图和基准点 资金流程图与计算基准点 资金流程图和基准点 基准点 　　为了考虑资金的时间价值所选择的时间参考点 基准点选择的两个假定 　　基准点一般选在项目建设开始年的年初 　　资金注入流出都在年末结算 多方案进行经济比较时，基准点需选择某一年 第三节 资金的基本计算公式 符号说明 P——本金或资金的现值，现值P是指相对于基准点(或当年)的数值； F——到期的本利和，是指从基准点起第n年年末的数值，亦称期值或终值； A——等额年金值,是指第一年至第n年每年年末的一系列等额资金值； G——等差系列的相邻级差值； i——利率或贴现率(折现率)，常以％计； n——期数，通常以年数计。 第三节 资金的基本计算公式 一次收付期值公式 第一年年末的本利和为　F＝P(1十i) 第二年年末的本利和为 　F＝P(1十i)(1十i)＝P(1+i)２ … , 第n 年年末的本利和为　F＝P(1十i) n ＝P[F/P,i,n] Ex3.1 已知本金现值P＝100元，年利率i＝10％，问10年后的本 利和(期值)F为多少？ 解：根据i=10%, n=10，查表（附录）或由计算得： 　　[SPCAF]=(1+i)n=(1+0.1)10=2.5937, 　故 F=P[SPCAF]=100?2.5937=259.37（元） 如果半年计息一次，则十年后的本利和（期值）？ 　因要求半年计息一次，故十年共有20个计息期，每期的利率为10%?2=5%,根据i=5%,n=20。 　F=100? [SPCAF]=100× （1+0.05）20＝265.33元。 第三节 资金的基本计算公式 一次收付现值公式 已知n年后的期值F，反求现值P P=F/(1+i) n = F [P/F , i, n] Ex3.2 已知10年后某工程可获得年效益F=100万元，i=10%,问相 当于现在的价值（现值）P为多少？ 解： P=F[SPPWF]=100×[1/(1+0.1)10]=38.544（万元） 第三节 资金的基本计算公式 分期等付期值公式 已知一系列每年年末偿付等额年金值A，求n年后的本利和 （期值）F。 第一年年末偿付A，至第n年年末可得期值F1=A(1+i)n-1 第二年年末偿付A，至第n年年末可得期值F2=A(1+i)n-2 …， 第n-1年年末偿付A，至第n年年末可得期值Fn-1=A(1+i)1 所以：F=F1+F2+…+Fn =　　　　　 =A[F/A，i，n] 第三节 资金的基本计算公式 Ex3.3 设每年年末存款１００万元，年利率i=10%，求第10年年 末的本利和（期值）为多少？ 解：根据i=10%,n=10,查表和由计算得： 故第10年年末的本利和（期值）F=A[USCAF]=100?15.937=1593.7（万元）。 第三节 资金的基本计算公式 基金存储公式 已知n年后需更新机器设备，费用为F，为此须在n年内每 年年末预先存储一定的基金A。 求A？ 即：分期等付期值公式的逆运算 第三节 资金的基本计算公式 Ex3.4 已知25年后某工程须更换设备的费用为F=100万元，在它 的经济寿命n=25年内，问每年年末须提存多少基本折旧基 金？已知i=10%. 解： 故每年年末须提存基本折旧基金A=1.017万元。 第三节 资金的基本计算公式 本利摊还公式 现在借入一笔资金P，年利率为i，要求在n年内每年年末等额摊还本息A，保证在n年后清偿全部本金和利息。 第一年年末偿还本息A，