项目七流动资产管理PPT.ppt

项目七 流动资产管理 ;学习目标;任务一 了解流动资产管理的基础知识;（二）应收及预付款项 应收及预付款项是指企业在商业信用条件下延期收回和预先支付的款项，包括应收票据、应收账款、其他应收款等应收款项，以及预付账款等预付款项。 （三）存货 存货是指企业在生产经营过程中为耗用或者销售而储备的物资，包括原材料、燃料、包装物、在产品、自制半成品、产成品和外购商品等。 （四）交易性金融资产 交易性金融资产是指以交易为目的而持有的能随时变现、持有时间不超过一年的金融资产，如各种短期债券、股票等。 ;二、流动资产的特点 （一）投资回收期短，变现能力强 投资于流动资产的资金一般能在一年或者一个营业周期内收回，相对于固定资产来说，其回收期较短。同时，流动资产的变现能力比较强，因为流动资产容易变卖或转让，而且在变卖或转让的过程中，流动资产的价值一般不会遭受较大损失。 （二）数量波动大 流动资产的数量并非一个常数，它会随着供、产、销的变化而时高时低，起伏不定，季节性生产经营企业在这点上表现得尤为突出。;一、现金管理的内容与目标 （一）现金管理的内容 1．按照国家有关现金管理的规定和企业的实际情况，建立现金的内部管理制度。 2．编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求。 3．对日常的现金收支计划进行控制，力求加速收款。同时，在条件允许的情况下，尽量延缓付款。 4．采用一定的方法确定企业的最佳现金持有量，为企业的现金持有水平确定一个参考指标。 5．对库存现金、银行存款、购买的有价证券之间的数量结构进行决策。 ;（二）现金管理的目标 现金虽然是一种无法产生收益或者只能产生极少收益的资产，但是，为了满足生产经营过程中的正常支出和某些非正常支出，企业又不得不持有现金。因此，现金管理的目标是在保证企业生产经营所需资金的情况下，把现金的持有成本降至最低。;二、现金的持有动机和成本 （一）现金的持有动机 1．交易动机 交易动机是指企业为了???足经常发生的业务需要而持有现金的动机，如购买原材料、支付工资、缴纳税款等。 2．预防动机 预防动机是指企业为了应付意外的现金需求而持有现金的动机。如自然灾害、生产事故、意外发生的财务困难等。 3．投机动机 投机动机是指企业为了能抓住市场中稍纵即逝的获利机会而持有现金的动机。;（二）现金的持有成本 1．管理成本 管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的各项管理费用。如出纳人员的工资及必要的安全措施费用。管理成本属于固定成本，在一定范围内同现金持有量多少的关系不大。 2．机会成本 机会成本是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。例如，某企业的平均投资收益率为10%，该企业根据需要持有了20万元现金，则该企业丧失了2（20×10%）万元的投资收益。这2万元就是该企业持有现金的机会成本。 ; 3．转换成本 转换成本是指企业用现金买进有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、交割手续费等。 4．短缺成本 短缺成本是指由于现金持有量不足，同时又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。直接损失是指由于现金的短缺使企业的生产经营及投资受到影响而造成的损失；间接损失是指由于现金的短缺而给企业带来的无形损失。;三、最佳现金持有量的确定 （一）成本分析模式 成本分析模式是指在不考虑现金转换成本的情况下，根据现金的管理成本、机会成本和短缺成本，分析、预测其总成本最低时的现金持有量的一种方法。 ; 从图中可以看出，由于各种现金成本同现金持有量的变动关系不同，使得持有现金的总成本呈抛物线形，抛物线的最低点即为总成本的最低点，该点所对应的现金持有量便是最佳现金持有量。?; 在实际工作中，运用该模式确定最佳现金持有量的步骤为： （1）根据各种可能的现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）根据各种可能的现金持有量及其有关成本数值，编制最佳现金持有量的测算表； （3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。; 【例7-1】某企业现有A、B、C、D四种现金