基金理财知识讲座PPT.ppt

制作人：刘隽 * * * * * 基金理财知识讲座  招商银行理财规划师 中央电视台特约评论员 01 为什么要投资理财？ 理财的目的 通货膨胀侵蚀财富 生活水平提高，家庭支出增大 社会保障制度改革导致个人在社会保障方面的支出增加 保值 增值 投资的必要性 通货膨胀侵蚀财富，其影响往往出乎预料 资料来源：美国劳工部统计局，招商银行计算 投资的必要性 投资帮助实现保值增值 资料来源：美国劳工部统计局， WIND咨讯，招商银行计算 建立合理的收益预期—回顾历史 国内开放式基金历史平均收益情况 基金类型 基金数量 平均年化收益率 偏股型 23 18.63% 债券型 3 5.11% 保本型 1 15.27% (03.6.30-06.6.30) (04.6.30-06.6.30) 基金类型 基金数量 平均年化收益率 偏股型 68 16.70% 债券型 10 5.44% 保本型 2 9.80% 货币型 7 3.05% 资料来源：WIND咨讯 建立合理的收益预期—放眼未来 过去3年，中国GDP名义复合增长率为15% 根据“十一五”规划，2006-2010年间中国GDP年复合增长率不低于7.5%，实际可能达到8%以上 追求年均12%的股票回报并不为难专家  03 如何选择合适的基金品种 不同类型基金的风险/收益状况 (04.6.30-06.6.30) 基金类型 基金数量 平均年化收益率 平均年化波动率 偏股型 68 16.70% 20.86% 债券型 10 5.44% 6.00% 保本型 2 9.80% 6.87% 货币型 7 3.05% 0.50% 资料来源：WIND咨讯 适应您的风险/收益偏好 收益 需求曲线2 （低风险/收益偏好） 需求曲线1 （高风险/收益偏好） 货币型 债券型 保本型 偏股型 风险 适应您的不同性质负债 ：期初投入本金； ：期末终值（与 在同等购买力水平下） ：投资收益率； ：通货膨胀率； ：投资年限。 收益性 短期负债 长期负债 流动性 适应您的不同性质负债—例子 情境1：7.7 ＞ 4.7 ，增值至期初的270% 情境2： 0 ＜ 4.7 ，贬值至期初的20% 资料来源：美国劳工部统计局， WIND咨讯，招商银行计算 情境1 情境2 04 构建我的理想基金组合 适应特定的风险/收益偏好 收益 货币型 债券型 保本型 偏股型 需求曲线 风险 生命周期投资 随着投资人年龄的增长，整体的资产配置应趋向保守 资产配置结果 注：该资产配置结果根据景顺长城基金管理公司旗下基金风险收益分析结果计算得到，其中股票型基金以优选股票基金为代表 比例 年龄 我的理想基金组合 - 年龄阶段：25-35岁 - 风险承受能力：高 - 年龄阶段：35-45岁 - 风险承受能力：较高 - 年龄阶段：45-50岁 - 风险承受能力：中等 - 年龄阶段：50-60岁 - 风险承受能力：低 05 如何看待和规避基金投资的风险？ 风险的定义 投资收益的不确定性 风险分类  空间上的分散 时间上的分散 非系统性风险 精选品种 组合投资 系统性风险 长期持有 定期定额 降低非系统性风险—精选品种 股票库制度 股票市场 （1300只股票） 股票库 （300只股票） 买进名单 （50-100只股票） FVMC买进原则 GVI分类评估 降低非系统性风险—精选品种  * * * * * * * * *