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97年高上高普考 ‧ 高分詳解 《財報分析》 試題評析 第一題：考「資產負債表外融資」的觀念，並要求舉出三例。 第二題：考「保守會計」的觀念及其對「會計報酬率」的影響。「保守會計」是會計上的常識，其對「會計報 酬率」的影響，則是此觀念的應用。 第三題：本題並不難，但由於數字很大，解題上可能較不習慣。主要在考「當折舊性資產的折舊率有所改變 時，其對固定資產、遞延所得稅負債、股東權益、折舊費用、所得稅費用與淨利的影響」。 第四題：考採長期股權投資從成本法轉權益法、收損益表、收股利的相關處理。 第五題：主要在考從財務報表中求算相關數據與比率。例如：營業資產淨額、財務資產淨額、普通股權益、稅 後營業利益、稅後財務利益、當期綜合利益、股東權益報酬率、營業資產報酬率、財務槓桿係數(題 目未指明財務槓桿係數或財務槓桿指數)、資產週轉率、營業利潤率等。此題為典型的財報分析題 目。 第六題：本題運用相關比率推算營業收益與剩餘營業收益。 一、什麼是資產負債表外融資（off-balance-sheet financing）？並列舉三種資產負債表外融資的 例子。（10分） 答 ： 所謂「資產負債表外融資」是指有些已發生的交易事項，應在資產負債表上表達其負債，但企業可能刻意 予以迴避，故不列帳。事項包括： 1.代工合約（Through－put Agreement）：本公司向他公司購入固定資產，並同意本公司以所生產的產品用 來償還結欠他公司的負債。 2.承受或墊償合約（Take or Pay）：本公司向他公司承諾購買一定數量的產品，否則仍需墊償不足部分的 價款。 3.產品融資合約(Product Financing) ：先將產品予以出售，取得現金，再約定於日後按高於成本的價格買 回。(No.05長期債權人的相關分析第21頁) 【參考書目】 上課講義「No.05長期債權人的相關分析第21頁」。 二、什麼是保守會計？保守會計會產生較高或較低之會計報酬率？（10分） 答 ： 所謂「保守會計」是指在不確定的情況下，若有多種方案可供選擇，會計上所選取的方案為「不會高估資 產與當期純益」的那一項方案。一般而言，「保守會計」會產生較低的會計報酬率。 三、德國航空公司96年財務報表上顯示其飛機折舊採直線法，分12年攤提，殘值為原始成本之15%。 英國航空公司之財務報表上則顯示該公司之飛機折舊採直線法，每年按原始成本提列4.3%的折 舊費用，沒有殘值。 兩家公司均因財務報表所採用之折舊率與稅務簽證之折舊率不同而產生遞延所得稅負債。96年 英國航空公司之遞延所得稅負債為1,287百萬英鎊。為了比較兩家公司之財務報表，分析師決定 將德國航空公司之折舊率改為與英國航空公司相同，且沒有殘值，重新計算德國航空公司之折 舊費用及累積折舊，並計算此一調整對財務報表之影響。（20分） 以下為德國航空公司飛機設備有關之資料： -- 1 -- 97年高上高普考 ‧ 高分詳解 德國航空公司 （以百萬元為單位） 96年1月1日飛機設備－成本 15,044歐元 96年1月1日飛機設備累積折舊 8,515 96年1月1日遞延所得稅負債－來自飛機設備累積折舊 907 96年購入飛機設備 306 所得稅稅率