国际经济合作实务第五章 中国利用外资和对外投资.ppt

第五章 中国利用外资和对外投资 学习目的 了解中国利用外资和对外投资的主要方式 了解设立网上投资企业的法律程序 了解中国对外投资法律审批程序 第一节 中国利用外资的方式 一、直接利用外资 1、定义 以吸收外商直接投资方式引进的外资； 境外投资者将投资直接用于企业的生产和经营活动，直接参与企业的经营管理活动，并承担经营风险。 2、形式 中外合资经营 中外合作经营 外商独资经营 3、企业类别 外商投资企业 三资企业 中外合资经营企业 中外合作经营企业 外商独资经营企业 4、合作资源开发 （一）中外合资经营企业 中外合资经营企业是指由境外公司、企业和其他经济组织或个人，按照平等互利的原则，经中国政府批准，在中国境内与中国公司、企业或其他经济组织共同投资、共同经营、共享收益、共担风险的股权式合资企业。 中外合资经营企业的组织形式为有限责任制公司，中外双方投资者对合资经营企业的责任以各自认缴的出资额为限。 （二）中外合作经营企业 中外合作经营企业是一种契约式的合资经营企业，是由境外企业、其他经济组织或个人，按照平等互利的原则，与中国企业或其他经济组织依据中国的法律，在中国境内共同举办的企业。 （三）外商独资企业 外资独资企业是指按照我国有关法律在我国境内设立的全部资本由境外投资者投资，并由外方投资者独立经营、自负盈亏的企业。 （四）中外合作开发 中外合作开发海上石油资源是指由外国石油公司提供资金和技术，根据合同规定在我国领海划定的区域内，与中方共同合作，开采石油资源。 合作开发的具体方式是采用国际上通行的风险合同形式。合作资源开发一般分为勘探和开发两个阶段。勘探阶段由外国公司提供全部资金和必要的技术、设备，负责勘探工作并承担全部勘探风险。勘探后发现有商业开采价值的油田，则进入合作开发阶段，由中外双方合作者共同投资、合作开发，投产后对外国公司投入的勘探费用给予补偿。 二、间接利用外资 间接利用外资主要是指借用境外贷款和国际证券融资。根据贷款的来源和性质，借用国外贷款又可分为外国政府贷款、国际金融机构贷款、外国商业银行现汇贷款和出口信贷款等。 （一）商业银行贷款 由国际金融市场上的私人银行提供的商业性贷款。其特点是一般不需要指定资金的用途，也没有采购条件限制，可由借款人自由运用，但贷款利率较高，一般按国际金融市场利率计息，借款人需支付有关费用。 银团贷款 对于那些数额较大，使用期较长的商业贷款，往往需要采取银团贷款的形式。银团贷款的基本做法是由数家商业银行专门组成一个贷款团体，共同向借款人提供贷款，每一商业银行提供贷款协议总额的一部分，由代理银行按照协议条件统一提供给借款者。 借贷协议的主要内容： 1、贷款提取，包括借款人提取贷款的具体日期、地点和贷款的用途等； 2、贷款偿还，包括偿还的期限和方式，有时还包括对提前偿还的处理规定； 3、贷款利率和费用，贷款利率计算一般以银行同业拆放利率为基础，加上一个加息率计算，加息率的大小因资本供求情况、借贷期长短、借款人信誉等条件的不同而有所不同；从利率的形式看，主要有固定利率和浮动利率两种； 4、贷款费用，一般包括承诺费、管理费和代理费等。 （二）国际证券融资 国际证券融资主要指通过对外发行股票和债券在国际资本市场融资。国家对企业境外证券融资有一些具体的规定，需要经过一定的审批程序，其具体做法具有自己的特殊性。 1、企业境外上市 根据国家有关规定，凡经改制为股份制有限公司的企业，无论国有企业、集体企业，还是其他所有制企业，只要符合境外上市条件，均可以申请境外上市。 国家对境内企业申请境外上市的归口管理机构是中国证券监督管理委员会。 1）企业申请境外上市的条件 符合国家有关境外上市的法律、法规和规则； 筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策和国家关于固定资产投资立项的规定； 净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元； 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层和较高的管理水平； 上市后的分红派息具有较可靠的外汇来源，且符合国家外汇管理的有关规定； 符合国家证券监督管理委员会规定的其他规定。 2）企业申请境外上市需报送的文件 申请报告，包括：公司演变及业务概况、重组方案与股本结构、符合上市条件的情况说明、经营业绩与财务状况（最近3个会计年度的、财务报表、本年度赢利预测及依据）、筹资用途，申请报告须经全体董