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（3）要挟问题 holdup problem和交易费用 要挟问题是指一方当事人利用另一方由于关系专用性资产的弱点而剥削后者。实质是准租的重新分配。 要挟问题的存在从以下几个方面增加了交易费用 提高契约谈判的难度，增加重新谈判的次数 增加改善事后讨价还价能力的投资 不信任和不合作 降低对关系专用性资产的投资积极性，如牺牲效率，增加资产的通用性 5．交易费用与纵向一体化 由于关系专用性资产导致的要挟问题使交易费用和生产成本提高，随着资产专用性水平的提高，厂商会倾向于选择纵向一体化来组织生产。 纵向一体化可以节约交易费用，并可以缓解要挟问题。因为： 1）组织内部的行政力量和权威关系具有更加灵活、有效的治理机制 governance mechanisms 2）当事人之间的重复关系可以减少机会主义行为 3）组织内部的文化和价值力量可以减少机会主义行为 高层管理的任务是在组织内部平衡竞争性行为和合作性行为，使团队既有效率，又有凝聚力。 三．纵向一体化的边界 1．使用市场与纵向一体化的权衡 在特定的产业和市场环境下，使用市场与纵向一体化的替代关系取决于权衡各自的利弊得失，因而使企业的纵向边界表现出很大的差异性。 1）技术效率：由生产过程的技术特征决定的成本水平，最高的技术效率在长期平均成本最低点 2）代理效率：由交换过程的治理特征决定的协调、代理和交易费用水平，最高的代理效率在这些组织成本的最低点 3）经济化。技术效率与代理效率往往是矛盾的。整体而言，使用市场可以提高技术效率，但会牺牲代理效率；纵向一体化可以提高代理效率，但会牺牲技术效率。威廉姆森认为，纵向一体化的最优边界存在于生产成本与组织成本之和最低的地方，这时实现了经济化。 经济化分析的一般性结论 a.如果产品的规模经济效果显著，则利用市场的优势明显economies of scale hypothesis。如资本、技术密集的大规模生产产品不宜纳入纵向一体化； b.当企业产品的市场规模扩大时，纵向一体化的益处增加firm-size hypothesis。如市场占有率高或产品线多的厂商，纵向一体化的可能性更大； c.资产专用性越强，纳入纵向一体化的好处越多asset-specificity hypothesis。（如保险销售员的使用） 2．资产所有权控制与纵向一体化 格罗斯曼和哈特S.Grossmsn and O.Hart从资产所有权和剩余控制权residual rights of control出发，对“生产或采购”决策进行了不同的分析。 不完备契约——所有权和剩余控制权（成为必要），即保留没有在契约中明确的各项权利。因此，决策权分为两类：不可核实、不可缔约的关系专用性资产投资决策；可以核实；可以缔约的操作决策；纵向一体化决策实际上是前一类决策权（即剩余控制权）的归属决策。 1）非一体化（使用市场）：各自保留所有权，就操作决策达成契约； 2）前向一体化：上游单位拥有下游单位的资产所有权； 3）后向一体化：下游单位拥有上游单位的资产所有权； 究竟应该如何组织生产呢？ 格罗斯曼和哈特认为，拥有所有权有利于在准租分配谈判中处于有利地位，从而激励关系专用性资产投资，增加生产效率和利润总额。因此，所有权应该归属于投资对利润影响较大的一方，即在关系专用性资产投资方面有优势的一方。控制关系专用性资产的程度（所有权的分配）决定了纵向一体化的水平。 该理论的价值在于把关系专用性资产的所有权作为纵向一体化的核心，如制造业厂商通过拥有专用工具和模具的所有权，然后由独立厂商生产，就可以实现有效率的生产组织（纵向一体化与市场结合）。 另外，在人力资本专用性为主的情况下，纵向一体化就难以通过所有权转移来实现。 3．市场不完善与纵向一体化 以上的理论分析都没有认真考虑市场结构和竞争对纵向一体化的影响。现实中，纵向一体化与市场结构、垄断和竞争策略有很大关系。 1）纵向一体化可以消除不完全竞争的不利影响 如处于垄断地位的啤酒分销商可能压低小的啤酒厂的批发价格，使其均衡产量降低，导致社会福利降低。纵向一体化可以是产量提高到纵向链条利润最大化的水平。 2）纵向一体化可以实现价格歧视 差别定价的条件是市场之间不可以倒卖。否则，可以向弹性较高的市场前向一体化，降低最终产品价格。同时保持在缺乏弹性的市场高价销售。 3）纵向一体化可以防止市场进入或回避封阻 纵向一体化可以占有稀缺输入品的供应，或拥有加工与销售渠道，从而防止进入或回避封阻。如20世纪初的美国钢铁公司垄断铁矿资源。 4）纵向一体化可以获取信息 在组织内部信息的可得性、可靠性、及时性较高 4．政策驱动与纵向一体化 在特定的社会制度和政策体系下，厂商可能产生纵向一体化的驱动。如节约税金，逃避监管，增加配额，行政驱动等。 5．其他可能性：混合方法 在现实中，厂商可能采取使