第一讲：黄金的基础知识.ppt

黄金的基础知识 一、黄金的属性 二、黄金在金融货币中的演变史 三、现代黄金的需求 四、世界黄金储备情况与分布 五、影响黄金价格的因素 六、 世界黄金市场介绍 七、黄金市场的参与者 八、中国的黄金历史与现状 九、国际现货黄金的介绍 十、现货黄金与其他投资的区别 十一、国内主流黄金投资产品对比 十二、风险控制 黄金的属性 黄金的历史发现：黄金是人类最早发现并利用的金属，人类很早就能从自然界拣拾到这种反射着耀目黄色光彩的单质金属。距今10000年以前黄金就已经被人类发现并利用，人类发现并利用黄金的历史，要比我们现在所熟悉的铜、铁、铝等众多常见金属要早几千年。 黄金的物理特性：黄金是一种带有黄色光泽的贵金属，它熔点高，密度大，韧性和延展性好，导电性强，具有非常强的抗氧化性，是制造首饰的最佳选择。在金属市场上黄金与钌、铑、钯、锇、铱、铂、银等金属统称为贵金属。 黄金的社会属性：也就是指黄金作为流通货币的功能。马克思在《资本论》里写道：“货币天然不是金银，但金银天然就是货币”。因此黄金成为人类的物质财富，成为人类储藏财富的重要手段。 返回 黄金的演变史 黄金被皇权贵族垄断时期：为帝王独占的财富和权势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料 金本位制:1816年，英国颁布了(金本位制度法案)，开始实行“金本位制”,以黄金作为货币金属进行流通的货币制度 金砖本位制:即纸币与黄金实行兑换，人们持有的银行发行的纸币在一定数额以上可以按纸币规定的含金量与黄金兑换 金汇兑本位制：国内不能流通金币，而只能流通有法定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。 布雷顿森林体系：实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元－黄金本位制。 黄金的非货币化时期： 美国总统尼克松宣布正式取消黄金双价制，这意味着国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成。 当今的黄金：分为商品性黄金和金融性黄金 返回 现代黄金的需求 工业需求 电子工业、牙医、金章、日用品电镀用金及其他 首饰需求 珠宝商、佛像装饰、建筑装饰、黄金器具 投资需求 实物黄金（金条、金币）、纸黄金、黄金管理账户、黄金凭证、黄金期货、黄金期权、黄金股票、黄金基金、黄金ETF、现货黄金（伦敦金） 返回 世界黄金储备情况与分布 目前世界黄金存世分布比例 民间市场力量 ：各类黄金投资经纪商下面联结的分布在世界各国的散户黄金投资者，这些黄金市场上的民间投资力量构成了当前世界黄金交易量的95%以上，是目前影响世界黄金价格的主要因素，世界黄金价格现在由全世界民间市场力量决定 。 黄金的作用仍然不可替代 ：黄金仍是可以被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币 。 经济学家凯恩斯：“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。” 黄金仍是一种具有金融属性的特殊商品！ 返回 影响黄金价格的因素 （基本面、消息面） 战乱及政局震荡时期 世界金融危机 黄金供需关系 美元走势 通货膨胀 石油价格 本地利率 经济状况 美国经济数据的影响 一、美联储利率决议 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。 利率作为宏观经济调控的重要工具之一，当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。 二、 GDP 某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额 四部分组成。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。 三、通胀数据 CPI:消费者物价指数 以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美圆有利；反之，则不利美圆。 但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。 四、美国非农就业人数变化、失业率 非农就业人数，它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。 对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部