CF40研究周报第86期：金融创新与上海国际金融中心建设 m.pdf

第86 期 2010 年 12 月 27 日 【专题研究】金融创新与上海国际金融中心建设 我们的观点 □ 在金融开放格局下推进上海国际金融中心建设 CF40专栏文章 □ 袁 力：国际保险集团监管新趋势 □ 阎庆民：加快新金融业态创新发展，助推上海两个中心建设 □ 李迅雷、阎峰：加强沪港合作，促进上海国际金融中心建设 双周圆桌 金融创新、开放与监管 □ 金融创新之源与监管之道 □ 人民币国际化路线图 □ 上海国际金融中心愿景 诸家观点 □ 尚福林：增强金融创新对经济发展的支持力度 □ 刘明康：银行业必须适时进行改革和创新 □ 胡祖六：监管不能压抑金融市场创新 【一周资讯要点】 宏观经济 □ 央行上调金融机构人民币存贷款基准利率 □ 中央农村工作会议提出明年要大兴水利 □ 年底土地市场再现高峰，国土部要求抑制少数城市地价过快上涨趋势 金融市场 □ 市场资金紧张，财政部91天期国债认购不足 □ 11月新增外汇占款3196亿元 □ 银监会明确银行信贷资产转让三原则 【专题研究】金融创新与上海国际金融中心建设 我们的观点： 在金融开放格局下推进上海国际金融中心建设 摘要：12 月18 日下午，中国金融40人论坛在上海黄浦区举行了第 37 期 “CF40 双周圆桌”内部研讨会，会议主题为“金融创新、开放与监管”。 论坛成员袁力、阎庆民、连平、黄金老、李迅雷，论坛理事、上海市黄浦区 区长周伟，论坛理事会单位代表上海市黄浦区副区长吴成、太平洋保险集团 常务副总裁徐敬惠、德意志银行上海分行行长吴佳清、中国外汇交易中心研 究部副总经理张生举、中国国际金融香港证券公司研究部执行总经理刘奥 琳、上海复星高科技集团金融事业部常务副总经理章国政，论坛会员单位代 表国泰君安国际控股副主席兼行政总裁阎峰，论坛特邀嘉宾上海保监局局长 马学平、中国人民银行上海总部外汇管理部主任郑杨、中国人民银行上海总 部国际部副主任施琍娅、上海银行战略管理部总经理李军，论坛特邀研究员 沈建光参加了此次会议。 金融危机之后，人民币国际化进程和中国的对外投资都取得了很多进 展，中国金融业对外开放的程度显著提高。当前面临的两个重点内容，分别 是如何稳妥推进人民币国际化进程和推进中国对外投资，这两方面工作的推 进有赖于国内一系列的宏观和金融政策改革，有赖于国际金融中心建设进 展，有赖于企业的金融创新和与时俱进的有效监管。 金融危机之后，人民币国际化进程和中国的对外投资都取得了很多进 展，中国金融业对外开放的程度显著提高。金融业开放会带来巨大的利益— —中国金融业将向国际金融界的先进同行们发起一轮赶超行动，人民币在国 际范围内被更广泛地接受，中国的对外投资获得更高的收益，中国可能涌现 出新的全球金融中心，如此等等。金融业开放同时会带来新的风险和挑战— —更大规模的热钱冲击、更大的金融市场波动、对外投资失败和国家资产损 失，如此等等。 金融业开放是大势所趋，也是绝大多数的共识。中国当前面临的问题是 如何在开放过程中尽可能地趋利避害。当前面临的两个重点内容，分别是如 何稳妥推进人民币国际化进程和推进中国对外投资，这两方面工作的推进有 赖于国内一系列的宏观和金融政策改革，有赖于国际金融中心建设进展，有 赖于企业的金融创新和与时俱进的有效监管。 金融开放与宏观政策改革配套 “十二五”规划已经明确提出推进人民币国际化。目前，跨境贸易人民 币结算试点的推进已经迈出了人民币走向国际化的第一步，未来人民币国际 化进程还面临着一系列的困境。人民币成为跨境贸易结算货币，必然会产生 境外银行和企业持有的人民币缺乏投资机会、国内企业境外筹资的人民币如 何回流等问题，从而倒逼中国加速开放资本项目的进程。 稳定的金融开放与人民币有序的“走