中央银行的资产业务教学课件.ppt

第五章 中央银行的资产业务 中央银行的资产业务主要包括： ★再贴现业务 ★贷款业务 ★证券买卖业务 ★储备资产业务 第一节 中央银行的再贴现业务 一、再贴现业务的概念 指中央银行通过买进商业银行持有的 已贴现但尚未到期的商业票据，向商 业银行提供融资支持的行为。 二、再贴现业务的一般规定 1、业务的开展对象 商业银行和非银 行金融机构 2、业务的票据种类 商品交易为基础 的真实票据 3.再贴现的额度 为强化货币政策与 金融监管的配合， 中央银行一般对商 业银行的再贴现总 金额加以限制。 4.再贴现的收回 再贴现的票据到 期，中央银行通过 票据交换和清算系 统向承兑单位或承 兑银行收回资金。 5.再贴现金额 再贴现实付金额＝ 票据面额－贴息额= 票面面额-票据面额 ×日贴现率×未到期 天数 日贴现率＝(年贴现 率÷360)＝(月贴现 率÷30) 6.再贴现利率 ①是一种官定利率 ②是一种短期利率 ③是货币政策工具 三、再贴现业务的作用 案例: 贴现用于防止金融恐慌：1987年的黑色星期一股市风潮。 第二节 中央银行的贷款业务 金融机构贷款 政府贷款 其他贷款 一、对商业银行等金融机构的贷款 1、中央银行对商业银行的贷款又叫最后贷款，这种贷款与一般商业贷款不同： 2、中央银行对商业银行贷款的方式有： 二、对政府的贷款 三、其他贷款 其他金融机构贷款 对非金融部门的贷款 对外国政府和金融机构的贷款 第三节 中央银行的证券买卖业务 所谓中央银行证券买卖业务： 是中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进行 证券的买卖。中央银行用自己发行的货币买入证券实 际上是通过市场向社会投放货币；反之， 卖出证券等于将流通中的货币收回。 1、证券买卖的目的 ①调节和控制货币供应量 ②配合准备金率和再贴现率这两个政策工具 2、证券买卖业务 于贷款业务的不同 ①资金的流动性不同 ②收益不同 ③对金融环境要求不同 ④信用的依据不同 3、证券买卖的种类 ①政府公债、国库券 ②流动性高的有价证券 4、证券买卖的形式 ①回购交易 ②现券交易 公开市场业务基础货币投放与回笼统计 累计回笼量＝正回购量＋现券卖断量＋中央银行债券发行量 累计投放量＝逆回购量＋现券买断量＋中央银行债券到期量 净投放（回笼）量=累计投放量-累计回笼量 5、证券买卖的交易方式 ①价格（利率）招标：用指定数量发现市场价格。 ②数量招标：用指定价格发现市场资金供求。 第四节 中央银行的储备资产业务 一、中央银行经营储备资产的目的 黄金和外汇是国际间债权债务的最终清算手段。 保管和经营黄金外汇储备的最终目的： 在国际收支发生逆差时，用来清偿债务。 二、保管和经营黄金外汇储备的意义 稳定币值 增加商品进口以回笼货币 抛售外汇回笼货币 稳定汇价 买入或抛售外汇平抑汇价波动 增强公众对汇价稳定的信心 灵活调节国际收支 降低了对外债的依赖，国际收支逆差时无需增加外债，顺差时甚至可以减少外债规模。 三、储备资产的业务构成 四、储备资产业务的管理 保管和经营储备资产实际上就是要确定储备资产的数量和储备资产的结构。 五、我国的国际储备状况 特征：我国国际储备各部分所占比重很不平 衡，黄金储备、特别提款权和在国际货币基 金组织的储备头寸偏低，绝大部分是外汇。 外汇构成：美元、欧元、日元、 英镑等，其中美元比重占70%以上， 主要是美国国债及政府机构债。 问题： 国民福利丧失。 加剧中国人民银行所承受的汇率风险。 一定程度上影响我国货币政策的独立性。 ⒈中央银行对金融机构贷款一般都是短期的，采取的形式多为信用放款。（ ） ⒉在我国，中央银行不得对政府透支，因此中国人民银行没有对政府的放款。（ ） 3.中央银行在公开市场上实施证券正回购、现券卖断与发行中央银行票据，都是回笼基础货币来调整商业银行的超额准备金。（ ） 4.中国人民银行在公开市场上买卖的有价证券主要是中央银行票据、银行承兑票据、企业债券、国债、 政策性金融债。（ ） * * * * 例如有一张银行 承兑票据，面额 为100万元，年再 贴现率为7.2%，尚有25 天到期，要求再 贴现。问再贴现 额。 再贴现率的调整将影响商业银行向中央银行筹措资金的成本， 进而影响商业银行的信贷规模，最终影响货币供给。 再贴现是中央银行履行最后贷款人职能的具体手段。 再贴现政策的具有一定的告示效果。 再贴现还是中央银