商业信用13.ppt

信用 《新帕格雷夫经济大辞典》中，对信用的解释是：“提供信贷(Credit)意味着把对某物(如一笔钱)的财产权给以让度，以交换在将来的某一特定时刻对另外的物品(如另外一部分钱)的所有权。” 　　《牛津法律大辞典》的解释是：“信用(Credit)，指在得到或提供货物或服务后并不立即而是允诺在将来付给报酬的做法。” 商业信用 商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业间的借贷关系，它是由商品交易中货与钱在时间与空间上的分离而形成的企业间的直接信用行为。 ㈠ 商业信用的类型 ㈡ 商业信用筹资的优缺点 ㈠ 商业信用的类型 1．应付账款 2．应付票据 3．预收账款 1．应付账款 应付账款是企业购买货物暂未付款而欠对方的款项，即卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款的一种形式。 与应收账款相对应，应付账款也有信用期限、折扣期，折扣率等信用条件。 应付账款这种信用形式，按其是否有代价，分为 ⑴ 免费信用 ⑵ 有代价信用 ⑶ 展期信用 ⑴ 免费信用 免费信用是买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用 在这种情况下，企业可获得最长现金折扣期的免费资金，并取得相应的折扣收益，其免费信用额度为扣除现金折扣后的净购价。 【例3-8】南方公司按2/15，N/30的条件购入100万元货物，计算应付账款的折扣收益、免费信用额度。 ⑵ 有代价信用 有代价信用是买方企业放弃折扣在信用期内付款，付出代价而获得信用。在这种情况下，其信用额度为商品总购价；但由于放弃现金折扣，从而增加相应的机会成本。一般而言，放弃现金折扣的成本可由下式求得： 影响现金折扣成本的因素 (1)同方向：折扣期、折扣率。 (2)反方向：信用期。 承例3-8可知，企业获得100万元的信用额，但放弃了2万的折扣收益，放弃该折扣的机会成本为： 放弃折 扣成本率 = —————— ×———————— 折扣率 360 1—折扣率 信用期—折扣期 = ———— ×———— 2% 360 1—2% 30—15 = 48.98% 决策 银行借款利率 放弃折扣成本率 ：享受折扣 投资报酬率 放弃折扣成本率 ：放弃折扣 是否享受现金折扣？ 假设企业从银行短期借款年利率为35%，利用商业信用筹资资金成本率为36.73%,请问享有折扣还是放弃折扣? 当放弃现金折扣的资金成本率＞给定的参照标准，这种情况选择享有现金折扣。否则放弃折扣。上例情况应享受现金折扣。 　参照标准有银行短期借款和短期投资收益率。 ⑶ 展期信用 展期信用是买方企业超过规定的信用期限推迟付款而强制获得的信用，即逾期支付，实际上是企业拖欠卖方的货款， 承例3-8，若南方公司在第50天付款，则放弃折扣的机会成本为： 放弃折 扣成本率 = ———— ×———— 2% 360 1—2% 50—15 = 20.99% 1、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：　　 (1)立即付款，价格为9630元；　　 (2)30天内付款，价格为9750元；　　 (3)31至60天内付款，价格为9870元；　　 (4)61至90天内付款，价格为10000元。　　假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。　　要求：计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。  作业： 解析： (1)立即付款： 折扣率=（10000-9630）／10000=3.70%　放弃折扣成本=[3.70%／（1-3.70%）]×[360／（90-0）]=15.37% (2)30天付款：折扣率=（10000-9750）／10000=2.5%放弃折扣成本=[2.5%／（1-2.5%）]×[360／（90-30）]=15.38% (3)60天付款：折扣率=（10000-9870）／10000=1.3%放弃折扣成本=[1.3%／（1-1.3%）]×[360／（90-60）]=15.81%(4)最有利的是第60天付款9870元。 放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率。应选择大于贷款利率且利用现金折扣收益率较高的付款期。本题的关键是确定信用期及享有现金折扣的期限。  2、企业按（3/ 10 N / 30）的条件购进商品，并假定商品价款为10万元。 （1）计算以下几种情况下的机会成本。 A. 10天内付款 B. 30天内付款 C.