永泰能源投资信托方案1加核实内容.docVIP

永泰能源投资信托方案 项目摘要： 银行拟联合我公司为永泰能源（600157）提供煤矿综合融资服务，融资总规模不超过30亿元，我公司发起集合资金信托计划，银行包销； 首期融资规模为10亿元，期限1+6个月，全部用于民生银行对个矿产项目公司的贷款； 银行综合总成本为1%/年，其中我公司信托报酬%/年。 由于目前华瀛山西有的6个矿产项目（均取得采矿证）价值发生了大幅增值（经折现现金流法评估，价值67亿元，而初始投资成本约25亿元），故永泰能源拟引入新的资金置换民生银行贷款。 民生银行拟联合四川信托，为永泰能源的后续发展提供一揽子金融服务，并且将原来民生银行的抵押物和质押物登记至四川信托名下。 信托方案 （一）信托要素 信托名称：川信-永泰能源信托贷款投资集合资金信托计划（一期） 信托规模：10亿元 信托期限：12+6个月 信托投资方向：置换民生银行的贷款 后续信托计划：待与民生银行贷款有关的担保措施解除后，全部转移至我公司名下，并且根据项目资金需求，逐笔提供融资服务，但融资上限不超过30亿元。 交易结构 四川信托向华瀛山西发放贷款10亿元，永泰能源将华瀛山西的股权质押给四川信托，并且提供连带责任保证； 华瀛山西置换民生银行的贷款，并将全部6个矿产项目的采矿权抵押、股权质押给四川信托；（实际操作过程中，因为山西情况特殊只能公正，可以先将采矿权办理二抵，待民生银行退出后，自动升格为第一顺位。） 四川信托发起后续信托计划为矿产项目开发募集资金，并且银行提供包销。 风险控制 1、采矿权抵押； 2、项目公司股权质押； 3、上市公司连带保证； 4、资金使用三方监管。 三、融资方简介 公司名称 华瀛山西能源投资有限公司 注册资本 23.75亿元 永泰能源直接持股比例为?97.47%；全资子公司深圳市凯达中盛投资管理有限公司持股比例为?2.53%。? 011年3月末 资产总额536,899.58万元 负债总额 292,242.23万元 净资产 238,673.33 万元 资产负债率 54.43% 2011 年 1-3月 营业收入 12,169.97万元 净利润 8,814.99万元 以上数据未经审计 2009年12月18日华瀛山西能源投资有限公司被山西省煤炭企业兼并重组整合工作领导组批准为整合主体，整合山西灵石荡荡岭煤业有限公司、山西灵石冯家坛煤矿有限责任公司和山西金泰源煤业有限公司，产能提升为195万吨，2010年9月又再次获批整合4家煤矿，主体下产能提升至420万吨（含参股致富煤矿产能），各矿情况如下： 名称 持股比例 矿区面积 保有储量（万吨） 产能(万吨) 煤炭品种 生产情况 山西灵石华瀛荡荡岭煤业有限公司 100% 5.3 1122 60 焦煤 正常生产 山西灵石华瀛冯家坛煤业有限公司 100% 5.4 904.5 45 焦煤 正常生产 山西灵石华瀛金泰源煤业有限公司 90% 19.8 5962 90 焦煤 12年2月投产（技改中） 山西灵石华瀛孙义煤业有限公司 100% 4.1 3279 60 焦煤 12年1月投产（技改中） 山西灵石华瀛集广煤矿有限公司 51% 4.7 2991 60 焦煤 2012年1月投产（技改中） 山西灵石华瀛柏沟煤业有限公司 51% 4.6 3576 60 焦煤 2012年2月投产（技改中） 山西灵石昕益致富煤业有限公司 49% 5.7 2773 45 焦煤 2012年1月投产（技改中） 合 计　 　 　 20607.5 420 　 　 上市公司简介 公司原为鲁润股份，2010年完成更名“永泰能源”。2010年以来，公司一方面加大资产结构调整和经营业务整合力度，对原有的成油品经营业务、房地产开发业务和金矿开采业务进行了全面处置；另一方面，积极利用资本市场发展和壮大煤炭主营业务，通过2009年度非公开发行，加大了对煤矿资产的收购，增加了公司所属煤炭资源的储备，逐步发展和壮大公司煤炭开采与经营这一主营业务，初步实现了向以煤炭业务为主的能源类公司转型的发展战略。 公司发展战略和规划：突出以煤电联营为核心的能源主营业务地位，按照以山西为中心、以陕蒙为接续、以江苏为依托、以新疆为储备的煤炭发展战略。力争未来3～5 年内实现公司焦煤采选年产能达到1,000万吨规模，未来10 年内煤炭采选年产能达到3,000万吨以上规模的煤炭业务发展目标；以煤炭产业为依托，大力推进煤电一体化，筹划建设大型燃煤机组和热电机组，力争未来10 年内形成7,000MW 发电能力。最终实现发展成为国内具有较强竞争力的优质能源类公司的战略目标。 公司目前股价为16.69元（每股净资产6.83元），总市值94.74亿元。2011年拟定向增发募集资金54亿元（其中控股股东认购10亿元）用于收购