银行理财产品市场月报(2013年7月).doc

2013年07月 7月1日-7月31日 本期导读 银行理财市场近期相关报告： *银行理财产品市场报告（26期） *银行理财产品市场报告（27期） *银行理财产品市场报告（28期） *银行理财产品市场报告（29期） *银行理财产品市场月报（2013年6月） 【】7月，消息称，央行已经制定了推进利率化进程的整体改革方案，并在近期国务院常务会议上获得批准。银行已有对策贷款利率放开后，市场对利率市场化方案已有预期。该方案不论对银行还是对市场来说，都是应有之意，对银行的影响也不大【】【】截至，  市场聚焦 5年期定存取消 理财市场影响几何 7月，消息称，央行已经制定了推进利率化进程的整体改革方案，并在近期国务院常务会议上获得批准。市场对利率市场化方案已有预期该方案不论对银行还是对市场来说，都是应有之意，对银行的影响也不大银行已有对策为化解放开存款利率上限的冲击，央行希望能通过逐步扩大负债产品市场化定价范围等方式来有序推进。在具体路径设计上，央行希望从允许合格审慎机构在银行间同业市场上发行同业存单入手。在同业存单取得成功经验后，再发行面向企业及个人的大额存单。在贷款利率下限取消后，央行将建立贷款的主导利率集中报价和发布机制，在报价团成员自主报出本行对其最优质客户贷款利率的基础上，由全国银行间同业拆借中心计算并对外公布主导利率的平均利率。面对利率市场化持续推进，银行早找到对策。理由主要有三点：一是去年央行两次下调贷款基准利率下限，说明市场竞争的定价机制已基本形成；二是流动性风险的出现，使银行已经加强了风险管理；实体经济关注的是利息成本变化，可以看到去年6、7月基本利率是向下走的。贷款利率放开后，市场对利率市场化方案已有预期。该方案不论对银行还是对市场来说，都是应有之意，对银行的影响也不大 市场概况 发行市场 7月1日-7月31日，102家银行共计发行理财产品3489款。 7月份，前十大银行发行理财产品1926款，占总发行量55.20%。建设银行以487款的发行量，遥遥领先；中国银行再接再厉，以230款的发行量升至第二；招商银行则以214款，进入前三。除发行量前三位的银行外，其他银行的发行量均未达到200款。 国有控股银行市场占比32.79%，虽然没有继续增长，但仍然占据市场主导地位；股份制银行发行量占比30.41%，市场地位有所回升；城商行市场占比28.46%，继续保持下滑；其他银行的市场份额为7.22%，亦有所下滑。 数据来源：Wind资讯 7月上旬，美元指数创出3年来新高。分析人士表示，未来美元汇率持续走强是大概率事件，如果有意进行外币理财，不妨关注美元的投资机会。 数据来源：Wind资讯 本期保本型产品市场份额明显增长，且主要是因为保本固定型收益品种的市场占比增加。上半年“存款保卫战”结束后，非保本型产品的预期收益 数据来源：Wind资讯 1-3个月期限理财产品的市场比重仍在增加。随着利率逐步市场化，即便长期理财产品收益走高，也不会成为银行发行的首选，因为短期理财产品更能满足银行吸储的需要。 数据来源：Wind资讯 目前，国内银行理财产品投向主要包括：债券与货币市场、信贷、票据资产、证券投资、新股申购、股权投资理财、组合投资、结构类、QDII等。 7月5日正式公布的《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，向商业银行释放信号，要求理财资金的投向也要向实体经济倾斜，比如能够更多投向债券、资产证券化产品，而不要沦为“空转”。 数据来源：Wind资讯 从全市场角度看，人民币理财产品预期年化收益率有所下降，尤其是非保本型产品收益下降明显；一个月以内和12-24个月期限产品收益率下降幅度大于1-3个月和3-6个月期限产品。未来随着利率市场化进一步推进，银行理财产品可能会受到存款利率浮动区间上调的影响。 数据来源：Wind资讯 注：由于同一产品可能属于不同的基础资产类别，所以按基础资产分类的产品发行量合计值大于同期实际发行产品数量。 到期市场 7月1日-7月31日，99家银行共计3640款理财产品到期。 7月份到期的理财产品中，已公布收益率的产品1850款，所有产品实际收益率均符合预期，但有22款产品实际收益率未达预期上限，且有11款产品仅达预期下限，其他公布实际收益的产品均达预期上限。此外有1790款产品暂未