中小企业私募债券融资简介(长城版本)0926.ppt

成长企业新型融资方式 ——中小企业私募债券融资简介 长城证券有限责任公司 GREAT WALL SECURITIES CO., LTD. 伴随您成长路上的资本运作专家！ 目录 PART 1 中小企业私募债券概述 长城证券及固定收益创新融资部简介 PART 3 PART 2 中小企业私募债券优势分析 私募债概述 优势分析 团队简介 根据《中小企业私募债券业务试点办法》的相关内容，中小企业私募债券是指中小微企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。 中小企业私募债券 1.1 中小企业私募债券相关概念 2011年以来，证监会拟推出非上市中小企业私募债券，其目的是立足于弥补债券市场制度空白，加强适合中小企业融资的多层次资本市场建设，缓解中小企业融资难。 4月9日上海证券交易所举办的中小企业私募债券推介会议。 5月22日、23日深交所和上交所先后发布了《中小企业私募债券业务试点办法》及相关业务指引。 自2012年初，上交所和深交所就中小企业私募债的发行方案进行了多次磋商，初步的方案已经确定。 2011年 设想 2012年初 推进 2012年二季度 成形 私募债概述 优势分析 团队简介 发行中小企业私募债券的基本条件 发行主体：试点期间，中小企业私募债券发行人限于符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300号】规定的，未在上海、深圳证券交易所（以下简称“交易所”）上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业； 发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍； 对发行额度没有限制，发行规模可以超过净资产规模的40%； 债券期限一般为1至3年； 私募债券发行前应在交易所备案。交易所对备案材料进行完备性核对，自接受券商上报材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》； 通过交易所大宗交易平台交易，投资者不超过200个（深交所仅允许机构投资者参与购买，上交所允许机构和个人投资者参与购买），投资者可以转让，但转让后的投资者也不能超过200个。 《中小企业私募债券业务试点办法》中对于发行中小企业私募债券的发行条件做出了规定 1.2 中小企业私募债券发行一般要求 1.3 中小企业私募债发行的基本条件 　 标准1 或标准2 农、林、牧、渔业 营业收入2亿元 工业 营业收入4亿元 从业人员1000人 建筑业 营业收入8亿元 资产总额8亿元 批发业 营业收入4亿元 从业人员200人 零售业 营业收入2亿元 从业人员300人 交通运输业 营业收入3亿元 从业人员300人 仓储业 营业收入3亿元 从业人员200人 邮政业 营业收入3亿元 从业人员1000人 住宿业 营业收入1亿元 从业人员300人 餐饮业 营业收入1亿元 从业人员300人 信息传输业 营业收入10亿元 从业人员2000人 软件和信息技术服务业 营业收入1亿元 从业人员300人 物业管理 营业收入0.5亿元 从业人员1000人 租赁和商务服务业 总资产12亿元 从业人员300人 其他未列明行业 从业人员300人 根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业2011〕300 号），中小微企业的界定如右图所示： 工信部对中小企业概念界定 1.3 中小企业私募债发行的一般要求 财务状况 信用情况 发行人信用报告良好、贷款卡无不良信用记录，企业贷款不存在违约以及不存在其他任何可能降低其偿债能力的不良信用记录； 鼓励中小企业为其债券采用第三方担保或设定财产抵/质押担保 所属地域 可发区域：上海、北京、天津、重庆、浙江、福建、贵州，山东，安徽、江苏、广东、湖北。 所属行业 主营业务符合国家产业政策：非房地产和金融行业 财务要求： 发行人经审计的最近一期期末净资产规模原则上不低于5000万元 资产负债率：试点期间原则上不接受发行后资产负债率超过70%的项目立项 现金流量：试点期间原则上不接受最近两个会计年度经营活动现金流量净额、现金及现金等价物净增加额连续两个年度均为负数的项目立项 利息保障倍数：发行人最近两个会计年度利息保障倍数超过2倍的优先考虑 治理结构 公司已建立规范的财务管理制度，且最近两年财务报告经会计师审计，且为标准无保留意见 基本要求 符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》要求的有限责任公司或股份有限公司 未在上海证券交易所、深圳证券交易所上市 最近两年不存在重大违法违规行为 1.4 中小企业私募债主要发行条款 1、发行主体： 2、发行规模： 3、发行品种： 4、担保方式： 6、还款方式： 5、募集资金用途： 7、承销方式： 10、偿债保障措施： 8、发行场所： 9、发行方式： 11、其他条款： 根据我司的中小企业私募债发行对象的甄选