2013年家电行业风险分析报告.doc

摘 要 2012年，在全球经济低迷、房地产调控政策实施、家电下乡政策退出、行业产能过剩以及市场需求透支等因素的影响下，我国家电行业运行业绩整体下滑。 回顾2012年—— 销量增速下滑。2012年家电行业销售收入相对上年回落了11.48个百分点，增速下滑速度超过了2011年水平。2012年电冰箱累计实现总销量7602.1万台，同比下滑2.8%，是冰箱市场9年来表现最差的一年。洗衣机销量为464.53万台，同比下降12.25%。空调市场销售量同比下滑28.88%，销售额同比下滑26.94%。 主要产品出口增速回落。在伴随着欧债危机深化、世界经济复苏明显减速的情况下，012年我国家电产品出口整体呈下降趋势，同比下降约4%，其中家用空调、冰箱冰柜、微波炉同比增减幅度不大，洗衣机、彩电同比增减幅度较大，洗衣机同比增加10%左右，彩电同比减少14%左右。 家电下乡政策逐步退出，作用减弱。2012年，全国家电下乡产品销售7991.3万台，实现销售额2145.2亿元，同比分别增长22.6%和18.8%。截至2012年12月底，全国累计销售家电下乡产品2.98亿台，实现销售额7204亿元。家电下乡政策虽然刺激了农村家电市场的消费需求，但是也直接带来了市场的透支，政策退出后，农村市场肯定需要一段时间消化和恢复,未来行业将面临一定增长压力。 展望2013年—— 行业回暖，销量上升。随着宏观经济环境的继续改善，产业产品升级，房地产市场的回暖，城镇化的提出以及节能补贴新政的实施等利好方面的影响，家电主要品种的销量会有所上升，行业将呈现增长态势。预计2013年，空调行业内销有望实现5%左右增长，冰箱产能将超过1.48亿台，增速为11.3%。洗衣机市场有望实现恢复性增长，全年零售量同比增长有望达7.4%、零售额同比增长有望达8.4%。家电产品的高端化趋势在2013年将更加明朗，预计智能和3D将成为彩电市场发展主流，3D电视的零售量将从2012年的1875万台将上升至2716万台，智能电视则有2012年的1610万台上升至2604万台。同时，变频空调市场规模也预计从2012年的586亿元上升至833亿元，增速将达到42.2%。 ——总体信贷原则 2013年家电行业的总体授信原则是：审慎支持，调整结构，优选客户。细分行业中，择优支持白色家电以及小家电中厨卫产品。贷款应主要投向有核心竞争力的企业，具体因素应从国内市场份额、研发能力、产品更新换代速度、附加价值提升能力、面对国际贸易壁垒适应能力等方面考量，对进行跨行业经营的多元化投资的企业抗风险能力差的企业贷款应持慎重态度；适度支持优质中小型家电企业，适度支持大型企业的经销商及配件供应商；尽量避免投向产品技术落后、缺乏核心竞争力的企业。 目 录 第一章 家电行业基本情况 1 第一节 行业范围界定 1 一、行业定义 1 二、家电行业产业链 2 三、家电行业各子行业关系分析 2 第二节 行业主要产品分析 2 一、产品结构 2 二、主要产品及应用领域分析 3 第三节 行业在国民经济中的地位 4 一、家电行业直接走进人们生活 4 二、家电行业对GDP拉动作用下降 5 第二章 2012年家电行业发展环境分析 7 第一节 经济环境分析 7 一、国际环境分析 7 二、国内环境分析 7 三、经济环境发展趋势判断 8 第二节 政策环境分析 8 一、重点政策汇总 8 二、重点政策分析 9 三、政策未来发展趋势 11 第三节 热点事件透视 11 一、家电下乡政策退出 11 二、电商“价格战” 12 三、阶梯电价促节能家电推广 12 四、国家针对家电行业首开价格垄断罚单 12 五、雾霾和污染天推动家电行业发展 13 第三章 家电行业运行情况分析 15 第一节 行业运行现状分析 15 一、固定资产投资及兼并重组情况 15 二、总产值增速下滑 行业深度调整 16 三、行业供求情况 17 四、进口“量价齐跌” 出口呈下降趋势 21 五、行业经营情况 23 第二节 行业内企业运行情况分析 26 一、企业规模特征分析 26 二、企业所有制特征分析 28 三、行业内上市公司分析 30 四、重点企业分析 32 第三节 行业区域分布情况 38 一、行业分布：三大产业圈共同发展 38 二、重点分布区域分析 42 第四节 行业竞争格局及发展特征分析 58 一、行业进退出壁垒分析 58 二、行业竞争结构分析 58 三、行业发展特征分析 59 四、行业经营、盈利模式分析 60 第四章 2013年家电行业产业链分析 62 第一节 上游行业运行及对本行业的影响 62 一、钢铁行业：产能过剩投资回落效益下滑价格大跌 62 二、有色金属行业：价格低位震荡 62 三、压缩机行业：产能过剩供大于求 63 四、液晶面板：短期供应紧张 64