上市公司会计准则执行、会计信息质量与资本市场反应的实证研究.pdf

上市公司会计准则执行、会计信息质量 与资本市场反应的实证研究 ■ 杭州/郑梅莲 罗恩来 摘要：在分析会计准则执行、会计信息质量与资本市场反应相关理论的基础上，根据在深交所上市的 1168家公司披露的2007－2012年年报数据，采用多元线性回归的方法，实证分析了会计准则执行、会计信 息质量与资本市场反应三者之间的关系，并对上市公司提出了相关建议。 关键词：上市公司；会计准则执行；会计信息质量；资本市场反应 DOI:10.16517/j.cnki.cn12-1034/f.2016.08.042 一、引 言 来反映的。会计信息盈余质量，即企业对会计信息进行 年1月1日开始实行的新企业会计准则，虽然 盈余操作管理的程度，盈余操纵管理的指标越低，会计 2007 更符合我国资本市场的要求，也与国际会计准则更加趋 信息盈余质量越高。 同，但更应注意的是如何按准则执行。如果上市公司在 2.会计准则执行与会计信息质量 进行财务事项处理时，不能恰当及正确地执行准则，会 企业会计准则在执行过程中，会计人员对同一经济 事项会有不同的会计选择，进而形成不同的会计信息。 直接导致会计信息质量水平降低，而信息的有效性和及 林钟高等（2008）以财务报表存在非正常利润调整的A 时性，在于能够给投资者带来有用的信息，改变他们的 股上市公司2005—2007年年报和半年报为初始样本， 信念和行为，并最终由资本市场反应出来。由此可见，会 分析了我国新会计准则实施后能较为显著地防治盈余 计准则执行、会计信息质量、资本市场反应三者之间存 管理、规范公司的异化会计行为。高慧（2010）指出，利用 在着紧密的联动关系。 会计政策选择进行盈余管理一直是目前较关注的问题， 然而，近年来一些上市公司为达到自身目的，利用 在会计准则执行的过程中，会计政策选择不同会影响到 会计信息造假的案例屡见不鲜，让人们对其所披露的会 会计盈余。 、Scott 计信息质量产生怀疑，投资者也很难从中识别出真实的 （1997）会计准则的经济后果分析，指出我国新会计准则 信息并做出投资决策。因此，研究会计准则执行、会计信 的实施，一定程度上规范了企业会计行为。 息质量与资本市场反应之间的关系，对提升上市公司会 综上所述，作为企业会计核算、处理经济事项准绳 计信息质量、优化资本市场资源配置具有重要意义。 的企业会计准则，在具体执行过程中的不同职业判断， 二、理论分析与研究假设 势必产生不同的会计信息，最终影响会计信息质量。基 （ 一）会计准则执行与会计信息质量 于此，提出假设： 1.会计信息质量 H1：会计准则执行得越好，上市公司的会计信息质 对会计信息质量的定义，由于角度不同，给出的具 量水平越高。 体定义也不同。约瑟夫·朱兰（JosephM.Juran）基于会计 由于会计信息质量具