002413 常发股份 冰箱空调用蒸发器冷凝器行业.ppt

002413 常发股份冰箱空调用蒸发器冷凝器行业 常州市武进区礼嘉镇建东村建华路南 2010 年5 月13 日募集资金净额：64,496.50万元 主要产品功能 公司目前生产的主要产品是冰箱、空调用蒸发器和冷凝器，蒸发器和冷凝器属于制冷系统中的热交换器，是制冷系统中必不可少的两大件（制冷系统中另外两个大件为压缩机和节流阀），其中蒸发器是吸收热量的部件，冷凝器是释放热量的部件。 制冷系统的基本原理为：制冷剂在蒸发器中吸收被冷却的物体热量之后，汽化成低温低压的蒸汽、被压缩机吸入、压缩成高压高温的蒸汽后排入冷凝器、在冷凝器中向冷却介质（水或空气）放热、冷凝为高压液体、经节流阀节流为低压低温的制冷剂、再次进入蒸发器吸热汽化，达到循环制冷的目的。这样，制冷剂在系统中经过蒸发、压缩、冷凝、节流四个基本过程完成一个制冷循环。 行业特征及趋势 （1）零部件全球采购策略 在世界经济一体化的背景下，国外家电厂商为了降低成本、获取最大利益，普遍采用零部件全球采购策略。近年来，中国劳动力成本优势促使国外厂商不断扩大在我国的采购量，有些厂商为了降低成本，甚至减少或停止部分产品的生产转到中国采购。目前，国内蒸发器产品凭借质量、技术、价格与服务等方面的优势，已经成为国外厂商采购的热点。 （2）行业集中度逐步提高 蒸发器、冷凝器的品质直接影响到冰箱、空调的性能和质量，因此国内外的大型冰箱、空调生产企业均选择产品质量稳定、性能好、规模大的两器制造厂商为其提供配套产品，对供应商的选择大多需要经过严格的资质认定，上下游结成战略合作伙伴，这使得大型两器生产厂商的行业影响力不断扩大，并获得稳定的市场份额和盈利空间，两器市场也呈现出向行业内优势企业集中的趋势。 （3）饮水机用冷凝器，商用空调、车用空调两器成为蒸发器、冷凝器市场新的亮点 ①饮水机用冷凝器：2007 年国内的饮水机生产量近4,000 万台，其中相当比例的高档饮水机需要使用丝管式冷凝器。随着收入及生活水平的提高，人们对饮水机的 档次要求也逐步提高，这将扩大饮水机市场对冷凝器的需求； ②商用空调、车用空调两器：商用及车用空调两器市场的开发，一方面能增加空调两器的销售量，另一方面可以改善目前公司车间淡、旺季工作负荷差异明显的局面， 从而提高设备的利用率，降低综合生产成本。 行业的周期性、区域性或季节性特征 公司主营产品蒸发器、冷凝器主要用于冰箱、空调行业，因此，冰箱、空调行业 的周期性、区域性及季节性特征直接影响了本行业的市场销售。 周期性特征：冰箱、空调的使用年限一般为10-13 年，两器作为其主要的配套件，使用年限要求需在10 年以上。 区域性特征：国内冰箱、空调的生产基地主要集中在华东、华南地区。 季节性特征：根据冰箱、空调产品使用的季节性特点，生产旺季通常为：空调两器2-5 月份，冰箱两器1-8 月份。 进入本行业的主要障碍 1、资质壁垒 蒸发器和冷凝器作为冰箱和空调的必备核心部件，其性能决定了冰箱和空调的性能。冰箱、空调的质量首先体现在零部件质量上，因此两器生产厂家要想成为行业内的领先企业，除了需要达到行业标准和客户的要求外，还要通过知名大企业严格的供应商资质认定。 国内空调和冰箱厂商对供应商的资质认定有效期一般为一年，主要是对供应商的生产质量管理进行审定，并且对其所需产品提出相应的设计和加工要求；国外大型冰箱、空调生产企业对供应商的资质认定通常为一年以上，审定过程不单对生产质量管理提出严格的要求，甚至对供应商的经营、财务以及信用状况都提出相应的要求，供应商通常需要进行若干次整改和供货测试才能通过其资质认定。由于审核认定的过程十分复杂、审核新供应商的成本等原因，生产厂商一旦与供应商建立采购关系，一般都会保持稳定的采购渠道。供应商一旦通过国外大型知名企业的资质最终审定，将被纳入这些大型知名企业的全球采购供应链，接受其全球生产基地的采购订单。2、技术壁垒相对于其他高科技行业，两器产品的生产对技术要求不高，但若要成为行业中的领先企业，丰富的技术积累必不可少。由于不同客户对两器的品种、性能、规格、产品状况有不同的要求，如自动弯管、纯单面吹胀式技术等都需要精确的技术参数和成熟的技术管理能力，因此技术积累显得尤为重要。 3、资金壁垒 两器生产的主要原材料铝和铜的含量在产品中所占比例较高，两器生产商对原材料的需求量很大，需要大量的资金进行采购。因此，两器行业的资金壁垒相对较高。 4、营销网络壁垒 两器市场分布广泛，市场容量大，只有建立良好的营销网络、能够对市场需求进行快速及时反应的企业，才能在竞争中赢得更大的市场份额，因此，拥有较为完善的营销网络成为企业在本行业生存、发展的关键。 （1）品牌竞争 根据中国家用电器协会相关统计资料，截至2009 年底，国内生产冰箱、空调用蒸发器、冷凝器的大、中型企业为10