03期货商品与交易程序1.ppt

3、利率 美91天,182天,364天期利率（CBOT） 欧洲美元（伦敦国际金融期货交易所、新加坡） 欧洲马克（伦敦国际金融期货交易所、法国 MATIF） 欧洲日元（东京国际金融期交所、新加坡国际金融） 德国马克价差、日元价差（国际金融市场） 三个月巴黎同业拆借利率（法国 MATIF） 英镑价差（国际金融市场） 短英镑（伦敦国际金融期货交易所） 抵押证券 (CBOT) 3个月欧元利率(Euronext—Liffe ) 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 4、股票指数 SP500股票指数 等10种(CME) 道.琼斯工业指数等4种 (CBOT) 纽约证券交易所指数(NYBOT) 价值线平均股票指数(堪萨斯市期货交易所) 日经225指数(新加坡国际金融交易所) TOPIX指数(东京股票交易所) 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 悉尼普通股票指数(悉尼期货交易所) 恒生指数(香港期货交易所) 泰晤士金融股票交易所100指数(伦敦国际金融期货与期权交易所) CAC-40指数(法国MATIF交易所) CRB指数(纽约期货交易所) 国际市场指数(咖啡、糖和可可交易所) 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 （六）其他指数 波罗的海运价指数（波罗的海国际运价期货交易所） 五年债券指数（纽约棉花交易所） 市政公债指数（CBOT） 芝加哥商业交易所推出了GOLDMAN-SACHS商品指数（GSCI）， 芝加哥期货交易所推出了道琼斯AIG商品指数(DJ-AIG)， 纽约期货交易所推出了SP商品指数（SPCI）。 CBOT是推出经济指数期货最多的期货交易所，目前其上市交易的合约有农业指数期货、作物产量期货、全球商品指数期货、建筑用面板指数期货、通胀指数、航运价格指数等。 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 （七）其他期货品种 保险期货品种 （1992年，CME ）： 东部灾难保险、 中西部灾难保险、 全国灾难保险 西部灾难保险 交易天气、 污染指数、 自然灾害 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 上海期货交易所目前上市交易的有铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油和黄金等6个品种的标准合约。 郑商所上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、绿豆等，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬白（新国标普通）小麦。 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 大商所目前的交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油和线型低密度聚乙烯。开业至2007年底，大商所累计成交期货合约15.2亿手，累计成交额39.7万亿元，总交割量为1015万吨，已发展成世界第二大玉米期货市场。 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 第二节 期货交易制度与程序 一、期货交易制度 （一）保证金制度 （二）当日无负债结算制度 （三）涨跌停板制度 （四）持仓限额制度 （五）大户报告制度 （六）交割制度 （七）强行平仓制度 （八）风险准备金制度 （九）信息披露制度 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 （一）保证金制度 《期货交易管理条例》中规定，期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。期货交易所向会员收取的保证金属于会员所有，除用于会员的交易结算外，严禁挪作他用。 西安交通大学 经济与金融学院 石榴红 保证金的种类 风险准备金 结算准备金（开户保证金） 履约保证金（performance bond margin）： 1、结算保证金(clearing margin) 2、客户(交易)保证金（customer margin）： 初始保证金(initial margin) 维持保证金(maintenance margin) 价格变动保证金(variation margin) 追加保证金通知（margin call） 保证金的调整与变化 第一，对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大。交易保证金比率应随着交割临近而提高。 第二，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。 第三，当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。 第四，当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金 。 第五，当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。 第六，对同时满足本办法有关调整交易保证金规