202-关于资金时间价值的补充讲解.ppt

关于资金时间价值的补充讲解 一、资金时间价值的含义 1、概念：资金时间价值是指一定量资金在不同时点 上的价值量差额。 2、来源：资金时间价值来源于资金进入社会再生产 过程后的价值增值。 3、性质：相当于没有风险、没有通货膨胀情况下的 社会平均资金利润率，是利润平均化规律作用的结果。 4、现值和终值的概念 终值：未来的本利和 F 现值：现在的本金 P 5、单利和复利： 单利：只有本金产生利息 复利：利滚利 二、计算公式 1、单利终值： 单利终值=现值×（1+利率×时间） F=P×（1+i×n）=100×（1+10%×3）=130 例11—2：某人将100元存入银行，年利率2%，求5年 后的终值。 F=100×（1+2%×5）=110 二、计算公式 2、单利现值： 单利现值=终值÷（1+利率×时间）= 例11—1：某人为了5年后能从银行取回500元，在年 利率2%的情况下，目前应存入银行多少钱？ 二、计算公式 结论1：单利终值与单利现值互为逆运算； 结论2：单利终值系数与单利现值系数互为倒数。 二、计算公式 3、复利终值： 例11—4：某人将100元存入银行， 年复利率2%。求5年后的终值【（F/P.I.n）=1.1041】 二、计算公式 4、复利现值： 例11—3：某人未了5年后从银行 取回100元，年复利率2%，现在应存入多少钱？ 二、计算公式 结论3：复利终值和复利现值互为逆运算。 结论4：复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 二、计算公式 5、普通年金终值： 所谓年金，就是每隔相等时间发生等量资金流动； 所谓普通年金，是这个等量资金流动发生在每期末。 年金的计算实质是一般复利的简单计算。 例11—5：小王于1995年12月底开始，每年向一位失 学儿童捐款1000元，共9年。假定每年定期存款利率都是 2%，则这些捐款相当于2003年年底多少钱？ 例11—6：A拍卖一处矿产开采权。甲投标条件：从获 得开采权的第一年开始，每年末向A缴纳10亿美元开采 费，共10年；乙投标条件：在取得开采权时，直接付给 A40亿美元，8年后，再付给A60亿美元。假设A要求报酬 率15%。谁能中标？ 二、计算公式 6、偿债基金： 例11—7：某人拟在5年后还清10000元债务，从现在 起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率10%，则 每年末应存入多少钱。 二、计算公式 7、普通年金现值： 例11—8：某投资项目2000年年初动工，当年投产。 投产之日起每年可得收益40000。按年利率6%计算，预 计10年收益的现值是多少？ 例11—9：钱小姐准备买房。方案1：100平方米住 房，首付100000，然后分六年每年末付30000。钱小姐想 知道，这种支付方法，相当于现在一次性支付多少钱。因 为还有方案2：现在一次性购买价格2000元/平方米。 方案1的现值为： 方案2的现值为：100×2000=200000元。 应选择方案2. 二、计算公式 8、资本回收额： 例11—10：某企业借得1000万元贷款，在10年内以 年利率12%等额偿还。则每年应付的金额为多少？ 结论5： 结论6：偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数 结论7：投资回收系数与年金现值系数互为倒数。 结论8：年金现值系数与年金终值系数不是互为倒数 结论9：投资回收系数与偿债基金系数不是互为倒数 结论10：向后折算越折越大；向前折算越折越小。 结论11：普通年金终值客观上能折算到最后一个数的 位置 结论12：普通年金现值能折算到第一