3 第三章 财务分析.ppt

第三章 财务分析 ◆第一节 财务分析概述 ◆第二节 企业偿债能力分析 ◆第三节 企业营运能力分析 ◆第四节 企业获利能力分析 ◆第五节 企业财务状况的趋势分析 ◆第六节 企业财务状况的综合分析 第一节 财务分析概述 ●一、财务分析的内涵 ★（一）定义：财务分析是指以财务会计报告和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益相关者改善决策。 ★（二）主体 1.现在或潜在的股东 2.现在或潜在的债权人 3.现在或潜在的供应商 4.现在或潜在的购买商 5.政府 第一节 财务分析概述 6.雇员和工会 7.经理人员 8.中介机构 ★（三）目的 评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。 ★（四）功能 财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 第一节 财务分析概述 ●二、财务分析内容 （一）偿债能力分析 （二）资产营运能力分析 （三）盈利能力分析 （四）财务状况趋势分析 （五）财务状况综合分析 ●三、财务分析的方法和程序 ★（一）方法 第一节 财务分析概述 ※ 1.比较分析法（以比率分析法为代表）? ※ 2.因素分析法（以指标分解法和连环替代法代表）? 上年 本年 差异 销量 100 90 －10 单价 5 5.5 ＋0.5 销售收入 500 495 －5 销售收入＝销量×单价 销量变前的销售收入S0＝变前销量×变前单价＝500 销量变后的销售收入S1＝变后销量×变前单价＝450 S1－S0＝－50 单价变前的销售收入S2-S1＝变后销量×变前单价 第一节 财务分析概述 单价变后的销售收入S3＝变后销量×变后单价 S3－S2＝45 合计：－50＋45＝－5 ★（二）基本程序 根据分析目的、一般分析方法和特定分析对象，由分析人员个别设计的。财务分析的一般步骤如下： ※1.明确分析的目的； ※2.收集有关的信息（财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。）； ※3.根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要； 第一节 财务分析概述 ※4.深入研究各部分的特殊本质； ※5.进一步研究各个部分的联系； ※6.解释结果，提供对决策有帮助的信息。 ★（三）财务分析的原则 ※1.要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数字游戏。 ※2.要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾成功经验与失败教训、有利因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。 第一节 财务分析概述 ※3.要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。要注意局部与全局的关系、偿债能力与盈利能力的关系、报酬与风险的关系。 ※4.要发展地看问题，反对静止地看问题。要注意过去、现在和将来的关系。 ※5.要定量分析与定性分析结合，坚持定量为主。定性分析是基础和前提，没有定性分析就弄不清本质、趋势和与其他事物的联系。定量是工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。财务分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。 第一节 财务分析概述 ●四、财务分析中应注意的问题 ★（一）财务报表本身的局限性 财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提，并要执行统一的规范。我们只能在规定意义上使用报表数据，不能认为报表揭示了企业的全部实际情况。 财务报表的局限性表现在： ※1.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。 ※2.假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。 ※3.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。 第一节 财务分析概述 ※4.按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 ★（二）报表的真实性问题 ※1.要注意报表是否规范 ※2.要注意报表