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玉龙股份 601028焊接钢管行业 江苏省无锡市玉祁镇工业园 2011年9月15日募集资金净额：812,746,800元 直缝埋弧焊钢管 螺旋缝埋弧焊钢管 直缝高频焊钢管 方矩形钢管 防腐钢管 主要原材料 带钢、卷板、以及生产直缝埋弧焊接钢管所需的原材料中板和平板。公司主要原材料成本占其主营业务成本的比重很高，2008 年、2009年、2010 年和2011 年1-6 月，主要原材料成本分别占当年主营业务成本的95.94%、93.04%、94.87%和94.73%，符合钢管制造业企业原材料成本占总成本比例高的一般特点。 公司主要原材料卷板、带钢、中板价格变动对公司的毛利率产生较大影响。 主营业务 是焊接钢管的生产、销售，主要产品为螺旋埋弧焊接钢管、直缝埋弧焊接钢管、方矩形焊接钢管和直缝高频焊接钢管四类。 公司的主要产品按用途分主要可划分为输送管道和结构用钢管两类。 输送管道被广泛应用于石油天然气运输、化工、煤矿、城市供水、供气、供热、排污等领域，结构用钢管被广泛应用于住宅钢结构、桥梁、输变电铁塔、大型机械以及大型建筑工程等项目。 国际焊接钢管行业的发展现状 全球钢管行业呈稳步增长态势，尤其是全球能源需求的增长带动了管网建设，为钢管行业的增长提供了持续动力。焊接钢管产业作为钢管产业的重要组成部分，产量约占钢管产业总产量的70%，主要应用于全球范围内石油、天然气管网的主干线及支线建设。 螺旋埋弧焊接钢管竞争状况 在螺旋埋弧焊接钢管方面，日本和德国的制造商生产技术较为领先，产品档次高，占据了螺旋埋弧焊接钢管国际市场的部分高端市场，中国也进口其部分产品。从全球范围来看，中档次螺旋埋弧焊接钢管需求量比较大，市场份额由中国、巴西和印度等国家占据。其他一些原生产螺旋埋弧焊接钢管国家由于建设年代较早，设备老化，成型方式落后，满足不了现代管道高压力、高钢级、富气输送等要求，绝大部分处在停产或者半停产状态，对公司不构成竞争压力。 2008 年、2009 年、2010 年和2011 年1-6 月，螺旋埋弧焊接钢管销量分别占公司业务总量的44.90%、47.07%、46.32%和38.53%，为公司最主要的产品之一。 螺旋埋弧焊接钢管是目前焊管产品种类中生产管径最大，且有能力生产高钢级、大口径输送用钢管的品种，被广泛应用于石油、天然气输送、中大口径低压输水、热力输送等方面。 从螺旋埋弧焊接钢管的市场状况看，其生产线特别是高钢级、大口径生产线的投资成本较高且建设周期较长，对生产工艺的要求相对较高，国内生产厂商相对较少。 直缝埋弧焊接钢管竞争状况 在直缝埋弧焊接钢管方面，传统的生产大国包括德国、日本、美国、加拿大、意大利等国家，最近快速发展起来的国家包括中国、印度等国家。目前，欧洲仍为全球最大的直缝埋弧焊接钢管生产基地，德国等国家的生产厂商生产能力较强，为高档产品的主要供应商。美国、加拿大等国家近年由于在全球竞争中处于劣势，其部分制造商陆续关闭了其工厂或将生产转移到第三世界国家。在全球对油气管材需求大幅增长的背景下，中国、印度等国家凭借其人工成本优势及原材料优势，迅速抢占了直缝埋弧焊接钢管的国际市场份额。 2008 年、2009 年、2010 年和2011 年1-6 月，直缝埋弧焊接钢管销量占公司业务总量的分别为10.22%、18.20%、21.85%和23.58%，为公司发展速度最快的产品，产销量至2010 年已保持在较高水平。 直缝埋弧焊接钢管相较公司其他三类产品而言，对工艺要求最高，投资成本和建设周期很长，国内生产厂商较少，主要为中石油、中石化等下属管道企业。 该类产品主要用于高钢级、高压油气输送用管道，其景气程度与国家对油气管网的建设规划和投资规模息息相关。随着国内油气输送管网、煤制气、煤化工等领域的管网建设，直缝埋弧焊接钢管由于其高钢级、大壁厚、抗高压的特性，在上述应用领域具有较大的市场。 方矩形焊接钢管竞争状况 在方矩形焊接钢管方面，主要有两种主流生产工艺，即：主流工艺为“圆变方”工艺和“直接成方”生产工艺，本公司采取“直接成方”的生产工艺。原中国方矩形焊接钢管制造商由于享受13%的出口退税，中国在方矩形焊接钢的生产方面具备绝对的成本竞争优势，所以占据了国际市场的大部分份额。2008 年，在取消方矩形焊接钢管的出口退税并对其加征15%的出口关税后，中国方矩形焊接钢管出口因此大幅减少，国际竞争力有所下降。但自2008 年11 月，国家取消焊接钢管关税后，我国方矩形焊接钢管的出口逐渐恢复，国内产能重新得到释放。 在国内方矩形焊接钢管的主要生产厂家中，宝钢钢铁股份有限公司钢管分公司的产品规格最大，技术质量好（最大尺寸达500×500 方）；山东科诺型钢的技术装备与公司类似，但生产规模最大，价格最为优惠；武汉汉口轧钢厂的技