[PPT模板]工程经济学ppt第三章 资金的时间价值与等值计算.ppt

第三章资金的时间价值与等值计算 第一节 资金的时间价值及等值计算 生活中例子——“资金的时间价值” ——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？不同的行为导致不同的结果，例如：你有2000元存款，并且你想购买2000元的洗衣机。 立即购买，没存款了； 二、资金等值的概念 资金等值：在利率的作用下，不同时点发生的、 绝对值不等的资金具有相等的经济价值。 第二节 利息、利率及其计算 在经济社会里，货币本身就是一种商品。利（息）率是货币（资金）的价格。 一、利息计算 例 存入银行1000元，年利率6%，存期5年，求本利和。 解：1）单利法 掌握有效利率的计算 例：现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年有效利率如下表所示。 每年计息周期m越多，ieff与r相差越大；另一方面，名义利率为10%，按季度计息时，按季度利率2.5%计息与按年利率10.38%计息，二者是等价的。在工程经济分析中，必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。 例 本金1000元，年利率12% 每年计息一次，一年后本利和为 2、几个术语 1）折现（贴现）：把将来某一时点的资金金额换算成现在时点（基准时点）的等值金额的过程 2）现值（P）：折现到计算基准时点(通常为计算期初)的资金金额 3）终值（未来值F）：与现值相等的将来某一时点上的资金金额 现值和终值是相对的。两时点上的等值资金，前时刻相对于后时刻，为现值；后时刻相对于前时刻，为终值。 4）折现率（i）：等值计算的利率（假定是反映市场的利率 ） [例3]某公司对收益率为15%的项目进行投资，希望8年后能得到1000万元，试计算现在需投资多少？ 三、等额分付类型计算公式 “等额分付”的特点:在计算期内 1）每期支付是大小相等、方向相同的现金流, 用年值A表示； 2）支付间隔相同（通常为1年）； 3）每次支付均在每年年末。 1、等额年值A与将来值F之间的换算 2、等额年值A与现值P之间的换算 永续年金的计算 等值计算公式小结 已知 未知 P P F F A A 6个常用资金等值换算公式 某大学生贷款读书，每年初需从银行贷款6,000元，年利率为4%，4年后毕业时共计欠银行本利和为多少？ 例题7 现金流量图 1 2 n n－1 0 A（等额年值） 1 2 n n－1 0 P（现值） A 0 1 2 n-1 n P 如果对某技术方案投资金额P，预计在未来的n年内，投资人可以在每年年末获得相同数额的收益A ，设折现率为i，问P是多少？ 称为等额分付现值系数，记为 （1）等额分付现值计算公式 A（已知） 0 1 2 n-1 n P（未知） 生活中养老金问题 某人贷款买房，预计他每年能还贷2万元，打算15年还清，假设银行的按揭年利率为5%，其现在最多能贷款多少？ 例题8 第三节 资金的等值计算 [例9]某高校欲设立每年100万元的奖学金，在年利率为10％的条件下，试求该系列奖学金的现值。 是指无限期的支付定额年金。 n ∞ 有 P=A/i 实质就是相当与于每年只提取基金的利息部分，而保留本金部分。 称为等额分付资本回收系数，记为 已知一个技术方案或投资项目期初投资额为P，设收益率为i，求在n年内每年年末至少应回收的等额资金A ？ （2）等额分付资本回收计算公式 A（未知） 0 1 2 n-1 n P（已知） 借钱结婚 某投资人投资20万元从事出租车运营，希望在5年内等额收回全部投资，若折现率为15%，问每年至少应收入多少？ 例题10 3组互为逆运算的公式 3对互为倒数的等值计算系数（复合利率） P=A(P/A,i,n) A=P(A/P,i,n) F=P(F/P,i,n) P=F(P/F,i,n) A=F(A/F,i,n) F=A(F/A,i,n) 第三节 资金的等值计算 * * 工程经济学 Chap.3 资金的时间价值与等值计算 本章主要内容 资金的时间价值及等值计算的概念 利息与利息率 等值计算 很古的时候，一个农夫在开春的时候没了种子，于是他问邻居借了一斗稻种。