第四章财务预测文件材料教学稿件.ppt

第四章 财务计划 第一节 预期利润表 第二节 预期现金流量表 第三节 预期资产负债表 第四节 另一种财务模型 财务预测的种类 ：（1）按预对象，分为筹资预测、投资预测、成本预测、收入预测和利润预测。（2）按性质分为定性预和定量预测。（3）按预测跨度时间分为长期预测、中期预测和短期预算。（4）按预测值多寡分为单项预测和多项预测。 销售毛利润预算 如果企业在销售上采用的是先入先出法（FIFO）,则当期销售产品有一部分是本期生产，有一部分是期初存货。 三、其他预算 管理费用、利息费用、股息支付 在得到上述数据后，就可以做出B公司预期利润表。 第二节 预期现金流量表 现金预算由四部分组成：现金收入、现金支出、现金余缺、资金的筹集和运用。 一、现金收入: 要区别现金销售与赊销 二、现金支出 现金开支包括生产成本（包括原材料、人工、水电开支等）、管理费用平摊、利息费用、税及股息及固定资产的购买等。 要区别现金购买与赊购 三、现金预算 把现金收入支出合并起来就可以得到公司的现金余额情况，不足部分需借款，富裕部分可考虑短期投资和偿还债务，这样就得到现金预算表。 通过现金预算的编制可以反映公司所需的融资总额、融资时间，以及可以进行短期投资的机会。因此，现金预算有助于防止公司财务计划与融资能力之间的任何失调，同时利用现金预算可对公司的现金头寸及现金流转进行有效的控制，以减少财务危机。 聚焦现金流——家世界变形记 家世界大事记 1997年，家世界成立 2004年家世界CEO杜厦以5.3亿美元的身价荣登当年福布斯大陆富豪排行榜第八名，2005，家世界集团以年销售收入92亿元成为中国北方最大商业连锁企业。 上市搁浅 2003年，杜厦计划在香港上市融资2亿美元，因此他需要开设更多的新店来满足上市所需题材。但当时家世界的现金流只能满足已有店面的正常运营，不足以投资开新店，于是家世界和供应商协商，将返款期限延长数月，以此获取现金用于新店投资，待公司上市融到资金后再返款给供应商。 第三节 预期资产负债表 预期资产负债表是利用期初资产负债表，根据销售、生产、资本等预算的有关数据加以调整编制的。期初资产负债表的各项加上本期变动额就构成了期末预期资产负债表。 编制资产负债表的目的，在于判断未来财务状况的稳定性和流动性。如果通过预期资产负债表的分析，发现某些财务比率不佳，必要时可修改有关预算，以改善财务状况。 第四节 其他财务模型 一、销售百分比法 销售百分比法是一种简单有效的制作预期资产负债表的方法。销售百分比法假设收入、费用、资产、负债等许多项目与销售收入存在稳定的百分比关系。 二、外部融资 资产增加量=负债自发增加量+留存利润增加量+外部融资增加量 外部融资增加量 =资产增加量-负债自发增长量-留存利润增加量 =（资产/销售）×⊿销售额－（自发增长的负债/销售）×⊿销售额－预计销售额×P×(1-d) 例4.18 * * * *