期权理论与操作实务探讨52.ppt

期權理論與操作實務探討-------越一致性的方法,越經得起時間的考驗 授課內容編排 1.期貨的重要基本觀念 15分鐘 2.成功期貨操作的條件 35分鐘 3.程式交易的優劣與測試評估 20分鐘 4.趨勢王系統交易原理與測試評估 50分鐘 5.以趨勢王系統測試數據談資金管理 30分鐘 6.選擇權基本實務運用的技巧 50分鐘 1.期貨的重要基本觀念 A.期貨的主要功能: a.投機交易: 用各種方法低買高賣(作多)或高賣低買(作空), 以賺取價差利潤 b.避險與價格發現: 多頭避險與正價差 空頭避險與逆價差 @期貨出現明顯正價差,常是因為法人準備買現貨了! @期貨出現明顯逆價差,常是因為法人準備出脫了! 1.期貨的重要基本觀念 B.期貨的主要特性: a.槓桿倍數的運用 槓桿倍數=合約總價值 / 帳戶可用的保證金總額 b.一種接近零合的遊戲(未平倉量) c.潛在毀滅性的系統風險 @你的資金槓桿運用,決定你在市場存活的時間! 2.成功期貨操作的條件 長期成功期貨操作的方法,原則與計畫: 1. 長期穩定賺錢的操作方法=我相信超過上千種!! 市場輸贏比約90:10,假設總參與期貨人口為50萬人,代 表參與者中約有10%(5萬人)是一直穩定在市場上賺 錢,而且必定是使用各種不同的交易方法賺錢! 2.成功期貨操作的條件 長期成功期貨操作的方法,原則與計畫: 1. 長期穩定賺錢的操作原則=我相信不超過5種!! a. 順勢交易 b. 平均輸贏比 c. 交易勝率 d. 交易頻率 e.交易規模管理 @武功分百門千派,各有擅場,招式更千變萬化,眼花撩亂,但是沒有精 純內力為輔,只淪為花拳繡腿罷了 2.成功期貨操作的條件 大部分交易人長期會輸的原因之一 1.考慮玩一種賭戲的2種可能結果: a.有60%的機率會賺 $450,另40%則打平沒賺 b.每次都一定穩賺 $250 你會選哪一個? 取材自金融心理學家Daniel Kahneman 和 Amos Tversky 的展望理論 2.成功期貨操作的條件 大部分交易人長期會輸的原因之二 2.考慮玩另一種賭戲的2種可能結果: a.有60%的機率會賠 $450,另40%則打平沒賠 b.每次都一定穩賠 $250 你會選哪一個? 取材自金融心理學家Daniel Kahneman 和 Amos Tversky 的展望理論 2.成功期貨操作的條件 結論: 一般投資人對於獲利部位會有嫌惡風險的傾向,贏 的時候擔心恐懼,深怕獲利轉眼成空,對於虧損的部 位則較願意接受風險,輸的時候懷抱希望,期望戲劇 反敗為勝 如此將導致: 獲利部位過早平倉,而虧損部位太遲平倉 賺少賠多,小賺大賠,想贏難矣! 2.成功期貨操作的條件 成功期貨操作的計畫與重要性: 長期穩定的交易計劃=A(交易方法)+B(資金管理) A: 要有明確的操作週期(5%) 要有明確定義趨勢的方法(15%) 要有一致性的進場板機(5%) 要有完善的風險與獲利出場機制(25%) B: 要有嚴謹的資金管理準則(50%) @你如果在交易上能穩定而成功,並為別人所信任,通常不 是因為你比別人賺的多,而是因為你比別人賠的少! 2.成功期貨操作的條件 期貨操作情緒心理的四大戒律: a.戒 預設立場,主觀預測 b.戒 死不認錯,加碼攤平