期货基础知识- 期货概述.ppt

主要内容 一、什么是期货？ 二、我国目前的期货品种简介 三、如何看期货价格走势 四、期货交易原理 五、影响期货价格的主要因素 一、什么是期货? 做期货到底是做什么呢? 做期货 = 签合同 1、多头 —— 签订了一个购买合同 2、空头 —— 签订了一个销售合同 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同 注：交易所通过保证金制度提供履约担保 基本功能：为企业提供“避风港” 。 期货的由来 期货的起源： 期货是在远期交易的基础上发展起来的。远期交易是指，买卖双方先谈好价格，未来的某个时间再按照这个价格进行交易。 农民粮食加工商谈好，3个月后以3元/kg的价格把50吨大米卖给粮食加工商。这就是一笔远期交易。 后来,大家发现这个合约是可以转让的,粮食加工商可以把合作卖给某工厂,由工厂执行这笔交易。 期货合约的概念 期货，一般指期货合约，由期交所统一推出的、在交易所内交易的、标准化的远期合约。 标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如铜或原油；也可以是某种金融资产，如外汇或债券；还可以是某个金融指标，如股票指数。 期货与现货、远期交易的区别 期货交易 远期交易 现货交易 交易对象 标准化合约 实物商品 实物商品 商品范围 品种有限 一切商品 一切商品 功能作用 规避风险 有限锁定价格风险 让渡商品所有权 结算方式 每日无负债结算 一次性或货到付款等 钱货两清 交割时间 合约到期时交割 按约定时间 即时 履约方式 交割或平仓 实物交收 钱货两清 信用风险 信用风险小 信用风险较高 即时买卖风险小 杠杆比例 统一保证金率 随意性较大 无 期货与现货、远期交易的联系 ⑴ 从发展顺序上看，商品交易历经了现货交易——远期交易——期货的阶段； ⑵ 现货交易是期货交易的基础，期货交易是现货交易发展到高级阶段的方式。没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基；缺少期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避； ⑶ 远期交易是期货交易的雏形，期货交易由远期交易逐渐变化、发展而来。 世界代表性交易所和定价权品种 代表性交易所 定价权品种 芝加哥期货交易所（CBOT） 大豆、小麦、玉米等 纽约商品交易所（NYBOT） 白糖、棉花等 伦敦金属交易所（LME） 铜、铝、锌、镍、铅等 纽约商品期货交易所（COMEX） 黄金、白银等 东京工业品交易所（TOCOM） 钯金、天然橡胶 纽约商业交易所（NYMEX） 原油、汽油、天然气 芝加哥商业交易所（CME） 股指期货SP500 中国期货交易市场结构 监管机构：中国证监会 交易所 商品期货： 上海期货交易所 大连商品交易所