期货套保管理办法.ppt

期货案例介绍 案例一：株冶期货锌事件 案例二：国储铜期货事件 案例三：中航油石油期权事件 期货市场的收益与风险并存，需要企业对期货业务进行严格的管理和规范的操作。 期货套保管理办法框架介绍 ＊第一章 总则 ＊第二章 套期保值业务的条件 ＊第三章　内部控制制度 第一部分　授权制度 第二部分　业务流程 第三部分　报告制度 第四部分　档案管理制度与必威体育官网网址制度 ＊第四章　风险管理制度 ＊第五章　附则 期货套保管理办法要点讲解 总则 获得期货套期保值业务许可的部门在期货市场只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。期货套期保值交易的品种、交易所必须在证监会核准的范围内。我司期货套期保值业务范围为：进口套期保值业务、国内购货套期保值业务、买期卖现、跨期套利业务。 禁止单边投机行为。除了期货市场所指的投机行为之外，以下情形也将被视为单边投机行为，予以禁止： 1 、部门在购销合同成立之前建立期货头寸；或是在购销合同成立之后，无特殊情况，未在规定时间内建立与购销合同相应数量的期货头寸。 2 、在期货套期保值计划生效并建立期货头寸后，部门在未进行现货销售或采购之前，进行期货头寸开、平仓；或是部门在进行现货销售或采购之后，未同时进行相应的期货头寸平仓。 3 、在期货套期保值计划生效并建立期货头寸后，非因采购货物到货延迟等原因，进行期货头寸移仓。 套期保值业务的条件 除了跨期套利业务之外，部门须有其主营商品的购销合同等现货背景才能开展该商品套期保值业务，原则上要求部门应审慎选择资信优良、货源稳定的供应商或信誉良好的销售客户。 重点解析：期货头寸的操作要求在合同签订时就完成了，但现货合同的实际履行还需要供应商或销售客户的配合。 内部控制制度 授权制度 部门开展套期保值业务，应当按照有关规定报公司批准，取得相应的授权文件。 进口、内贸套期保值业务，公司根据部门的具体情况下达各品种的期现结合套期保值业务控制总量，部门在控制总量内按单个项目逐个报批。 期货套期保值业务部门的授权书（××部门NO.×） 根据《厦门国贸集团股份有限公司期货套期保值业务管理办法》的有关规定，兹就我司进行期货套期保值业务的部门具体授权如下： 一、获得期货套期保值业务许可的部门或子公司： ××部门。 二、只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。期货套期保值交易的品种、交易所必须在证监会核准的范围内。套期保值业务范围为：进口套期保值业务、国内购货套期保值业务、买期卖现业务。 三、部门或子公司存于国贸期货公司的资金，只能退回××公司账上，绝对不得转往其他账户，除了可用于支付国贸期货公司交易手续费、交割手续费、质押手续费和仓储费等期货公司代扣费用之外，不得用于支付与期货业务相关的其他经营费用。 四、授权期限：限于本次的×手（×吨）××商品期货套期保值业务操作。 授权人： 二〇〇八年×月×日 抄送：厦门国贸期货经纪有限公司、贸易风险管理部、财务部、资金部、 ××部门 套期保值业务的报批 部门在报批期货套期保值项目时，应提交以下文件： 1 、购销合同、供应商或销售客户的背景介绍及其营业执照 2 、期货套期保值操作计划 3 、成本核算表 4 、公司领导要求的其他文件 套期保值业务的报批 进口、国内购货业务的期货套期保值操作计划应体现以下主要内容： 1 、确定采购品种、价格、数量、到货期、交货地点、预进交割仓库 2 、期货行情分析、确定套期保值的期货合约月份 3 、货物进仓安排与跟进人员安排、标准仓单注册日程表 4 、期货保证金的安排及各项资金计划 5 、期货建仓计划与期货交易人员安排，包含心理价位、始建仓日、日建仓量、增值税保值计划 6 、交割日程表与交割人员安排 套期保值业务的报批 套期保值的期货合约月份应结合采购到货期或销售交货期进行确定，优先选择相应的期货主力合约，即成交量较大的月份合约。 重点解析： 注册标准仓单工作与交割的衔接 主力合约成交比较活跃