期货市场教程 第五章 期货行情分析.ppt

期货市场教程（第六版） ——第五章 内容提要 1、期货行情分析解读 2、行情分析方法 3、基本分析法 4、技术分析法 第一节 期货行情解读 一、价格 二、交易量和持仓量 三、交易量、持仓量和价格的关系 一、价 格 （一）主要期货价格 开盘价、收盘价、最高价、 最低价、结算价 （二）期货价格图示法 1、闪电图与分时图 2、K线图——阳线、阴线、影线 3、竹线图——本质与K线图相似 二、交易量和持仓量 （一）交易量：单边与双边统计 技术性强市与技术性弱市 （二）持仓量（偶数） 1、市场持仓结构分析 美国(CFTC)持仓结构 2、交易量与持仓量的关系 3、交易量、持仓量与价格的关系 常见的几种情况 第二节 行情分析方法 基本面分析法（长期走势） ——供求关系分析 ——特点：1、2、3 技术分析法（中短期走势） ——量价分析 ——三假设 ——特点：1、2、3 第三节 基本分析法 依据：经济学原理 ——供求力量决定市场价格 一、需求 概念、影响需求的因素（5个） 需求弹性——变动率之比（富有、缺乏） 市场需求量的构成 1、国内消费量； 2、出口量； 3、期末库存 二、供给 概念、影响供给的因素（5个） 供给弹性——变动率之比（富有、缺乏） ——大多数商品供给是缺乏弹性 商品市场供给量的构成 1、期初库存；2、当期产量；3、进口量 三、影响价格的其他因素 （一）经济波动周期因素 （二）金融货币因素 （三）政治因素 （四）政策因素 （五）自然条件 （六）投机和心理因素 第四节 技术分析法 一、技术分析主要理论 二、技术分析趋势和形态 三、技术分析法的主要指标 四、实际操作中的心得和体会 一、技术分析主要理论 （一）道氏理论 主要观点、局限性 （二）艾略特波浪理论 内容、考虑因素、浪的结构、局限性 （三）江恩理论 圆形图、方形图、角度线、轮中轮 （四）循环周期理论 ——类似于经济周期循环 （五）相反理论——营业部门口自行车的多寡 二、技术分析的趋势与形态 （一）趋势分析——顺势而为 1、支撑线和阻力线 2、趋势线——两个高点（低点）的连线 3、黄金分割线和百分比线 （二）形态——反转突破、持续整理 1、反转突破：双重底（顶）、头肩底（顶）、三重底（顶） 2、持续整理：三角形、矩形、旗形、楔形 形态分析应注意的问题 三、技术分析的主要指标 趋势类指标、摆动类指标 （一）趋势类指标 1、移动平均线（MA）——葛兰威尔法则 2、平滑异同移动平均线（MACD）——相当是对MA又做了一个技术性处理 （二）摆动类指标 1、威廉指标 2、KDJ指标 3、RSI指标 四、实际操作中的心得和体会 本章技术分析内容，相对来说比较专业和复杂，各项指标之间容易混淆，不易区分。 要求： 1、大致了解各个技术分析理论的大致内容 2、区分反转突破与持续整理的常见图形 3、区分趋势类指标和摆动类指标 实际运用 我们更倾向于使用基本面分析方法来判断头寸的持有方向，使用技术分析方法来选择具体的入场时机（择时）。 技术分析方法指标众多，选择适合自己的一个或者是两个指标配合使用即可，越多反而效果不佳。 1、指标不一，相互矛盾 2、延误战机，错过行情 * 注会之家 第五章 期货行情分析 * 注会之家 * *