[其它考试]股票交易监控及监管措施创业板董秘培训.ppt

主要内容 一、内幕交易—上市公司董监高人员 “四川圣达”公司原董事、总经理佘鑫麒利用内幕信息交易 一、内幕交易—上市公司实际控制人 “创兴科技”公司实际控制人、董事长陈榕生利用内幕信息交易 一、内幕交易—中介机构 “吉林制药”签字注册会计师年度审计期间利用内幕信息交易 2008年9月10日至12日，公司原第二大股东“北京嘉利”实际控制人“程文水”、“刘延泽”启用控制的5家机构通过对倒、拉抬操纵“中核钛白”，以集中实际减持原“北京嘉利”持有的股份 三、群体性炒作 “吉峰农机”上市首日后股价被连续炒作 2009/11/2-12/3，20个交易日，股价上涨154.55% 2009/12/4-2010/1/28，38个交易日，股价下跌46.24% 11月6日和26日两次临时停牌 主要是中小散户投资者参与买入 工作职责 四大监控机制 监控机制—系统预警 所内监管联动 系统内监管联动 需要重点关注的问题 需要重点关注的问题 需要重点关注的问题 需要重点关注的问题 总体要求 当前形势—法律环境 出台了一系列强化监管的法规、政策 《市场操纵认定指引》、《内幕交易认定指引》 2010年5月18日,《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》，明确操纵证券市场和内幕交易立案的追诉标准 2010年11月19日,证监会、公安部、监察部、国资委、预防腐败局近日联合发布《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，要求对涉嫌内幕交易行为及时立案，从快处罚；涉嫌犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任；对已立案稽查的上市公司，暂停其再融资、并购重组等行政许可；对负有直接责任的中介机构，暂停或取消其业务资格。 环境证据和其他间接证据推论认定内幕交易 举证机制由控方举证到辩方举证，立法机关在全面评估其所带来的司法效果，将形成有关司法解释。(2010年12月16日 ) 当前形势—监管环境 建立综合防控体系，形成监管合力 五部委联合发文并采取专项行动，联手严打内幕交易 系统内外构建全过程、全方位内幕交易综合防控网 证监会、证监局、交易所三位一体监管体系全面升级 交易所强化实时监控、及时核查 实时监控、实时询问、及时披露 异动即核查、涉嫌即暂停、违规即终止 证监会查处力度不断加强 2010年开展了内幕交易专项打击行动，强化立案、调查、审理等环节的衔接配合，加强与公安、司法机关协作，加大刑事追责力度，快速查处中山公用、天山纺织、赛迪传媒等内幕交易大要案，全年启动非正式调查87起，立案调查52起，审结17起，向公安机关移送15起。 监管形势—市场环境 媒体监督功能不断强化 内幕交易综合体系中引入舆论引导及媒体监督机制 通过媒体对典型案例的深度报道，发挥舆论监督和引导功能 媒体追踪报道成为发现内幕交易的重要线索之一 投资者维权意识明显提高 厦门股民诉大唐电信及高管虚假陈述赔偿案 广州股民诉陈建良内幕交易民事赔偿案 投资者举报为调查内幕交易提供线索 动机 动机要端正 摒弃恶念、歪念、贪念 做优做强为出发点 认识要到位 把握形势 合法合规 消除侥幸心理 认识 * 具体要求 重大事项的决策程序需符合必威体育官网网址制度要求，进一步简化决策流程，缩短决策时限。 完善敏感信息管理，严格控制内幕信息知情人的范围，及时披露信息，必要时申请股票停牌，减少内幕交易机会。 建立敏感信息传递“留痕”制度，严格记录重大事项筹划过程、参与人员、讨论事项等信息。 完善信息披露发布流程，明确信息发布和审批的关键环节、关键点，杜绝通过调控信息披露内容、披露时点，或制造重组信息、市场炒作题材，配合或与“庄家”联手操纵。 完善机制 * 具体要求 加强培训教育工作，提高守法意识，严禁在敏感时期交易敏感股票 全面推行内幕信息知情人登记制度，严格登记接触敏感信息人员以及亲属的个人信息。 及时签署必威体育官网网址协议，明确相关内幕信息知情人责任、义务 管好自己和身边的人，对内幕信息做到“三不”，不买卖相关证券、不泄露内幕信息、不建议他人买卖相关证券。及时提醒知情方： 关联方、重组方（政府、银行等机构） 相关财务顾问、会计师、律师等中介 完善对信息披露责任人的监督和约束机制，避免进行选择性信息披露和信息操纵 管好人员 * 具体要求 谨慎对待机构调研和媒体采访 严格记录调研时间、调研人员、调研内容 避免对外提供未公开披露的敏感信息 敏感信息无法做到必威体育官网网址时，应及时申请停牌或履行信息披露义务 公平信息披露 * 具体要求 及时核查 基本面变化情况 内幕知情人及其亲属交易 信息必威体育官网网址情况 准确披露 进展情况 存在的不确定性 注入资产的风险 严控风险 及时申请停牌，控制炒作风险 暂缓、