第三章 代理业务.ppt

“券商管证券，银行管资金” ，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。 证券公司负责：客户证券交易、股份管理以及根据登记公司的交易结算数据，计算客户的交易买卖差数； 银行负责：投资者保证金账户的转账、现金存取以及其他相关业务。  课堂思考： 实行证券结算资金第三方存管对客户的好处？ * 产品多样性 竞争的筹码 风险性和收益性的双重要求 * 无记名式国债持有的安全性不如凭证式和记账式国库券，但购买手续简便。同时，由于可上市转让，流通性较强。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购。发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。鉴于无记名式国债的携带、保管不便，安全性方面也受到一定限制，交易、托管、结算等手续比较烦琐，目前我国已不再发行此种债券。 * 柜台记账式国债是指商业银行通过营业网点，按照其公开报价与投资人进行国债买卖，并办理托管与结算的行为。  * 其一般特点是：1.记账式国债可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；2.可上市转让，流通性好；3.期限有长有短，但更适合短期国债的发行；4.记账式国债通过交易所电脑网络发行，从而可降低证券的发行成本；5.上市后价格随行就市，有获取较大收益的可能，但同时也伴随有一定的风险。  * 提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构收取一定的手续费。我国从1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄，又优于储蓄的特点，通常被称为“储蓄式国债”，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。与储蓄相比，凭证式国债的主要特点是安全、方便、收益适中。 * 纸质凭证式国债通过各银行储蓄网点和邮政储蓄柜台面向社会发行，主要面向老百姓，从投资者购买之日起开始计息，可以记名、挂失，虽然不能上市流通，但总体而言不失为一种既安全、又灵活、收益适中的投资方式，是集国债和储蓄的优点为一体的投资品种，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。凭证式国债自 1994年开始发行以来，至今已历时十多年，对筹集财政资金、促进经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用，目前已成这我国国债发行的主要品种之一。  * 　电子记账凭证式国债与纸质凭证式国债的区别在于： 　　（1）申请购买手续不同。购买纸质凭证式国债，投资者可直接填写申请办理；购买电子记账凭证式国债，投资者需开立债券账户和资金账户，并填写购买申请后办理。 　　（2）债权记录方式不同。纸质凭证式国债采取填制中华人民共和国凭证“的形式记录，由各承销团成员分支机构进行管理；电子记账凭证式国债债权采取二级托管体制，由各承办银行总行和和中央国债登记结算有限责任公司以电子记录管理。 　　（3）到期兑付方式不同。在国债利息计付方面，纸质凭证式国债到期后，需投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息。而电子记账凭证式国债到期后，银行会自动将持有人应得的本金和利息转达入其预先开设或指定的资金账户，转入资金账户的本息资金将作为居民存款，由银行按活期存款计付利息。这种灵活的计息方式，增强了国债作为投资品种的竞争力。 * 记账式国债柜台交易是指商业银行通过其营业网点与投资人进行国债买卖，并办理托管与结算的行为。记账式国债柜台交易由商业银行做市，并根据当期国债发行利率、市场利率水平及国债供求状况等因素报出国债买卖价格，投资人按照银行报价进行相应记账式国债买卖，以获取投资收益。  * 每个投资者的证券交易保证金在银行单独立户管理。 * 证券业之所以引入保证金第三方存管制度，主要是为了从根本上杜绝券商挪用客户保证金的行为。有关统计资料显示，近年来，券商挪用保证金问题屡禁不止。  实行保证金第三方存管制度之所以能确保客户保证金不被券商挪用，是因为该制度有效地在证券公司与所属客户交易结算资金之间建立隔离墙。 北京财贸职业学院 21世纪高职高专规划教材·金融保险系列商业银行柜台业务 主编 武飞 副主编 张敏敏 朱静 制作 乔睿 张敏敏 中国人民大学出版社 2009年 中间业务 负债业务： 资金来源 经营之本 资产业务： 资金运营 获利主要的途径 中间业务：？？ 头脑风暴 商业银行经营众多的代理业务的目的是什么？ 《巴塞尔协议》资本充足率的规定 核心资本比率＝核心资本/风险加权资产 ≧4％ 总资本比率＝总资本/风险加权资产 ≧8％ 核心资本 ： ？ 股本＋公开储备（保留盈余） 代理业务 代理业务是指银行接受客户的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些双方协定的经济