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第三章 票据市场 票据市场概述 商业票据市场 银行承兑汇票市场 我国票据市场的发展历程 票据的概念：具有流通性的债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定条件向债权人支付一定金额货币的义务。 1、是种信用工具（金融工具）-流通性。 2、体现债权债务关系 3、具有法律效力。 4、规定的票面格式。 （1001）26.票据 第一节 票据市场概述 一、票据的分类 （一）按照《票据法》：汇票、本票、支票 汇票 由出票人签名出具，要求受票人于见票时或于到期日，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。 按出票人不同：银行汇票、商业汇票 按是否附有单据：光票(银行汇票) 汇票 跟单汇票（商业汇票） 按付款时间不同：即期汇票、远期汇票 按承兑人不同：商业承兑汇票、银行承兑汇票 （0901）11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做（　　） A.本票 B.支票 C.保单 D.汇票 本票 是出票人约定于见票时或于一定日期，无条件支付给受款人或其指定人或持票人一定金额的书面凭证。 按出票人不同：银行本票、商业本票 按付款期不同：即期本票、远期本票 支票 出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据。 支票分为现金支票和转账支票。 （二）按照用途：交易性票据、融资性票据 交易性票据 产生于商品的生产与流通过程，以商品交易为基础。 融资性票据 以融资为目的凭发行主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。 两者的区别： 商品流与资金流是否同时发生 交易双方的关系不同 交易金额的大小不同 二、票据的特征及作用 （一）票据的特征 有价性 无因性 流通性 最重要 要式性 文义性 设权性 债权性 （二）票据的作用 支付工具 流通转让 融通资金 信用手段 汇兑作用 三、票据行为 （一）出票 出票人依法定款式做成票据后交付给受款人的行为。最基本的票据行为。 （二）背书 持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。 背书人是汇票的债务人。 （三）提示 持票人向付款人出示票据，请求其承兑或付款的行为 （四）汇票承兑 汇票的付款人在持票人做出承兑提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇票上做到期付款的承诺记载 （五）贴现 汇票持有人为了取得现款，将未到期的商业票据转让给银行，银行在扣除一定得贴息后将余额支付给持票人的行为。 贴现与发放贷款的区别： 资金流动性不同 利息收取时间不同 利率不同 资金适用范围不同 债权债务的关系人不同 资金的规模和期限不同 转贴现 办理贴现的商业银行需要资金时，将已贴现的未到期商业票据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，将其转让给其他金融机构，以满足其资金需要的行为。 再贴现 在中央银行开立账户的银行在需要资金时，将其持有的贴现收进的未到期的票据转让给中央银行已进行资金融通的行为。 （六）保证 汇票债务人以外的第三人，担保特定的票据债务人能够履行票据债务的行为。 （七）收款 票据的付款人在票据的到期日向持票人或受票人支付票据金额以解除票据关系的行为。 （八）行使追索权 四、票据市场 具有融资短期资金、实现债券流通、反映市场利率信息及中央银行货币政策的功能 基本功能是融通短期资金。 包括商业票据市场和银行承兑汇票市场 第二节 商业票据市场 一、商业票据的种类与特征 种类 按发行人的性质：金融公司票据、非金融公司票据 按销售方式：直接票据、交易商票据 按是否记名：记名商业票据、不记名商业票据 商业票据融资的特征 发行成本低 足额运用资金 对利率变动反映灵敏 提高发行企业信誉 二、商业票据市场的形成及发展 三、商业票据市场的主要参与者 （一）商业票据的发行者 工商业大公司 公共事业公司 银行持股公司 金融公司 （二）商业票据的投资 非金融企业 银行信托部门 地方政府 养老基金组织 四、商业票据的发行 （一）商业票据的发行方式 直接销售 通过证券经销商间接销售 （二）商业票据的发行成本 利息成本 非利息成本：承销费、签证费、信用额度支付费用、信用评估费用 （三）商业票据的信用评级 （四）商业票据的定价及其影响因素 商业票据的定价 发行价格=票面-贴现利息 贴现利息=票面*贴现率*期限/360 贴现率=贴现利息/票面*360/期限*100% 实际收益率=贴现利息/发行价格*360/期限*100