第三章技术经济评价基本原理.ppt

第三章 技术经济评价基本原理 1.1技术经济比较原理 1.2现金流量及构成 1.3资金时间价值及其等值计算 1.4投资风险价值 1.1技术经济比较原理 一、原始数据资料可比 二、产量可比 三、质量可比 四、消耗费用可比 五、价格可比 六、时间可比原理 一、原始数据资料可比 1.原始数据资料必须真实、完整、全面； 2.各方案加工整理方法要统一； 3.指标、定额水平要一致； 4.效益和耗费的计量标准要统一。 二、产量可比原理 当各个比选方案的产量接近或差异不大时，一般可换算成单位产品的耗费指标进行经济效益计算比较。 当各个比选方案的产量有明显差异或成整数倍关系时，必须进行产量修正计算。将产量较低方案的总投资额及年生产成本指标，折算成产量较高方案的相应数值，再进行对比计算。 三、质量可比原理 质量可比： 质量可比是指各方案的产品质量要符合国家规定的质量标准，达到同一质量级别。 质量可比修正计算的步骤： 1.按照产品的质量差异程度，计算一个方案相对于另一个方案的质量使用效果系数Ek（ Ek= k2/ k1； k1, k2 :用产品使用寿命、质量、可靠性表示的两个方案的产品使用效果） 。 2.用Ek调整一个比选方案的产量指标，或者是投资额和年生产成本指标； 3.用调整后的方案跟未调整的方案进行比较、评价及选优。 四、消耗费用可比原理 消耗费用可比： 消耗费用可比是指在计算和比较技术项目方案的耗费指标时，必须考虑与项目方案本身有关的相关费用，各项费用的计算必须采用统一的原则和方法。 五、价格可比原理 1.由于各个方案计价的方法、费用结构及计算范围不一致引起价格不可比； 以某一方案的费用、效益的结构、计算范围及计算方法为基准，分别修正其它方案。 2.由于目前各种商品之间的比价不够准确，许多商品的价格严重背离其价值引起价格不可比； 采用计算价格或理论价格来代替市场价格，以消除现行市场价格不合理因素的影响。 六、时间可比原理 对于生产经营期不同的技术项目方案进行分析评价时，必须采用相同的计算期。 最小公倍数法 研究期法 1.2现金流量及构成 一、现金流量 二、现金流量的分类 三、净现金流量 四、现金流量图 五、现金流量表 一、现金流量 1．现金 现金定义有狭义和广义之分。狭义现金仅指库存现金。广义现金指库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、银行存款（不包括不能随时用于支付的存款）及其他货币资金。 2．现金等价物 现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资，通常指购买在3个月或更短时间即可到期或可转换为现金的投资。 3．现金流量（Cash Flow，CF） 现金流量指项目方案在建设和生产服务年限内现金及现金等价物（以下通称为现金）流入和现金流出的总称。 现金流入（Cash In Flow， CI）即实施项目或方案所带来的各种收入，是流入项目的现金。 项目的现金流入项主要有：销售收入、（期末回收的）固定资产残值、（期末回收的）流动资金等。 现金流出（ Cash Out Flow， CO）即项目或方案所支出的各种费用，是流出项目的现金。 项目的现金流出项主要有：固定资产投资、流动资金、税金及年经营成本等。 二、现金流量的分类 ㈠ 经营活动产生的现金流量 ㈡ 投资活动产生的现金流量 ㈢ 筹资活动产生的现金流量 三、净现金流量 净现金流量（Net Cash Flow，NCF）即同一时期的现金流入减去现金流出的余额。 NCF＝CI－CO 某期净现金流量为正，表明该期现金流入和现金流出相抵后表现为净现金流入；某期净现金流量为负，表明该期现金流入与现金流出相抵后表现为净现金流出。 四、现金流量图 ㈠ 现金流量图 用图示的方法表明一个投资项目或方案在计算期内的现金运动状况，即现金流量图。 在现金流量图上要表明的要素：发生时点、净现金流量金额大小、现金流量的性质（现金流入或流出）。 四、现金流量图 ㈡ 现金流量图的做法与规则 横轴：项目、项目周期、等分、间隔； 纵轴： 箭头方向：向上——CI 向下——CO 箭头长短：资金大小 五、现金流量表 ㈠ 现金流量表