第四章权益性本筹集.ppt

第4章 权益性本筹集 权益资本筹资 资本金是创办时投入的资本，是权益资本的最基本部分，其形式： （1）股份制企业中称为“股本”。 （2）非股份制企业中称为“投入资本”。 投入资本筹资的主体一般是指非股份制企业，主要包括独资企业、个人合伙企业和国有独资企业。具体到我国目前情况，按所有制标准进行分类： （1）国有企业 （2）集体企业 （3）私营企业 （4）合资或合营企业 投入资本筹资的种类 1、按所形成的股权资本的构成分类： （1）国有资本 （2）法人资本 （3）个人资本 （4）外商资本 筹集非现金投资的估价问题 1、筹资流动资产的估价 （1）对材料、燃料、产成品应采用现行市价法或重置成本法 （2）对在产品、自制产成品可采用约当产量法 （3）对应收账款，根据具体情况可采用合理的估价方法 注意： （1）能及时放回，可按账面价值评估 （2）能及时贴现，可按贴现值做为评估 （3）不能立即收回，按坏账损失程度进行扣除评估 （4）能立即变现的带息票据或计息债券，可加利息作为评估值 固定资产的估价 （1）机器设备估价： a 、一般采用重量成本法和现行市价法 b 、有独立生产能力设备，也可采用收益现值法 （2）房屋估价： a 、因素比较多，受投资额、地位、质量、新旧程度的影响，一般采用现行市价法 b 、有时可结合收益现值法 无形资产的估价 （1）对能单独计算的无形资产，如专利权、专有技术可用重置成本法 （2）对有参照物的无形资产，如专利权、租赁权、土地使用权，可采用现行市价法 （3）对不能单独计算又无参照物，但在实际中却能带来收益的无形资产。如特许经营权、商标权、商誉、可采用收益现值法 第一节 普通股筹资 股票（Stock）是股份公司为筹集权益性资本而发行的有价证券，是投资者入股并借以取得股利的凭证，它代表了投资者对股份企业的所有权。 根据股票权利的不同，股票通常分为普通股和优先股。 注意： 1 、不管出于什么目的和采取什么方式，发行前必须遵守证券法，向有关部门提出申请文件 2 、股份公司发行股票，不论设立发行还是增资发行，都必须遵守“公司法” ..\..\05-5：省教委：小企业与非营利企业会计制度\案例\500亿港元与1 300个账户：一个跨国洗钱集团的破灭.ppt 普通股的分类 按股票是否记名，分为记名股和不记名股 按票面是否标明金额，股票分为面值股票和无面值股票 按投资主体不同，分为国家股、法人股、个人股 按发行对象和上市地区不同，分为Ａ股、Ｂ股、Ｈ股和Ｎ股 表决权 股份转让权 股利分配请求权 优先认购权 查账权 股票发行 公司发行普通股股票，目的是为了筹措资金。 1.为了建立新的股份公司而发行股票。 2.已设立的股份公司为增加资本而发行股票。已设立的股份公司为了增加产品数量，扩大经营需求量，有时需要用发行普通股的方式来筹集资金。 3.其他目的的股票发行。这类发行通常与筹资无关，主要包括：发放股票股利时的股票发行；把可调换债券转化为普通股时的股票发行；股票分割时的股票发行。 股票发行的目的 股票发行的条件 股票发行的程序 股票发行的方式 股票发行的价格 股票发行的成本 股票发行的程序 股份有限公司在设立时发行股票与增资发行新股时，在程序上不同： 1.设立时发行股票的程序为： (1)提出募集股份的申请书。 (2)公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议。 (3)招认股份，缴纳股款。 (4)召开创立大会，选举董事会、监事会。 (5)办理设立登记，交割股票。 2.增资发行新股的程序为： (1)股东大会作出发行新股的决议。 (2)由董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准。 (3)公告新股招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销合同，定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知。 (4)招认股份，缴纳股款。 (5)改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。 股票上市 股票上市的目的 股票上市的条件 股票上市的暂停与终止 普通筹资股的优缺点 1 、优点： （1）无固定的股利负担 （2）无固定的到期日 （3）风险小 （4）能增强公司的信誉 第二节 优先股筹资 优先股的概念 优先股的种类 第三节 内部筹资 企业在经营过程中获得了利润之后，就要决定如何进行利润的分配，即企业所获得的税后利润，如何在企业和股东之间进行分配。通常保留盈余就是指留归企业的那部分税后利润。采用保留盈余来筹集资金的方式就是内部筹资。 股份制企业中，分配给股东的那部分税后利润就是股利。所以，内部筹资和股利分派是一个问题的两个方面。 内部筹资与现金的关系： 公司采用发行股票方式筹集资金时，公司的可支配现金是